“舊世界”已經開始松動，通往“新世界”的橋梁越來越多。

DeFi就在這樣一個風口上，這其中布滿了多條賽道：DEX、借貸、穩(wěn)定幣、機槍池、衍生品、GameFi、NFT、元宇宙、Web3等等，百花齊放，亂花漸欲迷人眼。

慧說區(qū)塊鏈嘗試對DeFi領域簡單分類出主流賽道，并介紹各賽道的新興和頭部項目。

1、DEX（去中心化交易所）

DEX作為DeFi生態(tài)系統(tǒng)的關鍵組成部分之一，旨在使用戶可以通過其直接相互交易加密貨幣，而無需使用中間人。DEX允許用戶直接與其他用戶進行交易，這意味著資產始終在用戶自身的控制之下。

Uniswap是基于以太坊的DEX，允許用戶交換ERC-20代幣。它是DeFi生態(tài)系統(tǒng)中最受歡迎的DEX平臺之一，旨在解決流動性問題。Uniswap共有超過5500種代幣可供用戶在其常規(guī)和專業(yè)交易所進行交易。其中包括AAVE、WBTC、ETH、DAI和USDT。

DEX的缺點是可能交易費用更昂貴、交易需要更長的時間，因為它們是在區(qū)塊鏈上運行的。而且由于其去中心化的本質，任何人都可以列出代幣，甚至是假幣，誘使沒有經驗的用戶交換資產，換取毫無價值的假幣。

其他主流的DEX平臺還有SushiSwap、 PancakeSwap、1inch、Compound、Curve Finance等。

2、預言機Oracle Protocol

區(qū)塊鏈是孤立的系統(tǒng)，無法從互聯(lián)網(wǎng)或任何其他鏈中獲得本地訪問數(shù)據(jù)。如果要讓區(qū)塊鏈項目真正落地，更多地結合實際場景項目，它們需要來自區(qū)塊鏈以外的數(shù)據(jù)來執(zhí)行交易并提供人們可以真正使用的服務。而預言機(Oracle)就是連接區(qū)塊鏈和現(xiàn)實世界，解決實際問題的最佳解決方案之一。

Chainlink是區(qū)塊鏈預言機領域的先行者之一，基于以太坊的協(xié)議使用分散的預言機網(wǎng)絡將智能合約與數(shù)據(jù)連接起來。其最受歡迎的產品之一是其價格聚合服務，該服務使用節(jié)點向區(qū)塊鏈智能合約提供鏈下數(shù)據(jù)。

Chainlink擁有大咖級別如Google、AAVE之類的合作伙伴，代幣表現(xiàn)也不俗，不過其數(shù)據(jù)主要來自第三方提供商，在去中心化程度欠佳。

其他較知名的預言機系統(tǒng)還有Band、UMA、 Tellor,、Oraichain，API3以及DIA等。

3、借貸Lending

DeFi借貸和傳統(tǒng)金融的抵押貸款一樣，借款人需要投入抵押品才能貸款，且均為超額抵押，只是這里的抵押品為加密貨幣，一般以主流幣BTC、ETH、以及穩(wěn)定幣USDT、USDC、DAI等為主，可借出資產通常也同可抵押資產一致。

目前市面的借貸產品主要有4種模式：

1）穩(wěn)定幣抵押貸：

以Maker DAO為主，抵押貸模式，抵押某主流資產，借出DAI，DAI同USDT一樣，錨定1美元，DAI可在主流DEX及CEX交易，甚至在其他借貸進行存借流轉。

2）流動池借貸模式，可隨借隨還

以Compound為首，如傳統(tǒng)銀行一樣，以流動的資金池方式聚集貸方的資金，并將資金給借方，通過算法平衡供求、設定利率，也是當下主流的借貸模式。

3）P2P撮合模式，無法隨借隨還

以Dharma為主，Dharma 是撮合借方和貸方的點對點協(xié)議，可以理解為訂單簿的撮合交易模式。Dharma 中由智能合約充當“擔保方”角色，評估借方的資產價格和風險。貸方則根據(jù)“擔保方”提供的評估結果決定是否貸款給借方，當貸方無法按時還款時，“擔保方”自動執(zhí)行清算程序。

4）閃電貸模式—高階

閃電貸是基于代碼執(zhí)行的無抵押貸款，其實現(xiàn)原理是：利用智能合約的可編譯性將借款、使用、償還等所有步驟全部編程在一筆交易中，智能合約可以保證所有這些步驟都在15秒內完成，如果還款失敗，整個交易不會執(zhí)行。

4、機槍池Yield Aggregator

機槍池又被稱為“收益聚合器”，將通過智能合約自動切換策略采取更高收益的這種方式形象比喻為機槍自動掃射。

DeFi產品操作復雜，需要在Dapp上進行池子選擇、質押、贖回、跨鏈兌換等等，用戶容易在操作過程中丟幣，買到假幣，轉錯地址等，而使用平臺機槍池，用戶只需要一鍵參與即可。

Yearn Finance 是一個 DeFi 收益聚合器，在以太坊區(qū)塊鏈上運行，是收益率優(yōu)化協(xié)議和DeFi 項目的組合產品。Yearn Finance的目標市場是沒有時間從頭研究日益復雜的DeFi現(xiàn)象或希望優(yōu)化回報的投資者。

雖然有很多（騙局）項目承諾用戶在短時間內獲得巨大收益，但諸如Idle Finance、Pickle Finance、Harvest Finance和Yearn Finance等收益聚合項目正試圖為DeFi社區(qū)建立一個可持續(xù)的收益來源。

5、跨鏈橋Bridge

隨著 Solana、Avalanche、Fantom 等公鏈的集體爆發(fā)，新生態(tài)的造富效應快速抬頭，為了追逐這些全新的財富機會，用戶對于資產跨鏈的需求也在同步提升。

需求擴大的直接結果就是跨鏈橋業(yè)務量的井噴，受益于此，整個跨鏈橋賽道也緊跟著這輪公鏈熱潮快速實現(xiàn)了爆發(fā)。一眾跨鏈橋服務之中，Anyswap 憑借著起步時間較早、服務覆蓋較廣、流動性深度較好、跨鏈手續(xù)費用較低等四大主要優(yōu)勢，Anyswap 在多個維度上的業(yè)務數(shù)據(jù)均遙遙領先于其他同類服務，賽道龍頭之位日漸穩(wěn)固。

Anyswap 的產品正式上線于 2020 年 7 月 20 日。在那個時間點，以太坊生態(tài)仍一家獨大，用戶對于資產跨鏈的需求尚不及如今這般明朗，整個跨鏈橋服務市場還存在著較大的空白?？烊艘徊降膯咏o Anyswap 帶來了極大的先發(fā)優(yōu)勢，使得該項目在后續(xù)的生態(tài)擴張、流動性積累競爭中始終占據(jù)著先機。

如今Anyswap改名為Multichain，產品也從 1 對 1 的跨鏈橋接服務逐漸演進成為了多鏈之間互聯(lián)互通的跨鏈路由。

6、衍生品 Derivatives

衍生品（Derivatives）的交易量在2020年Q4開始就整體超越了現(xiàn)貨（Spot），并在2021年Q2保持了更加迅猛的增長。

2021年，去中心化永續(xù)合約交易平臺賽道進展飛快，伴隨著高速低廉的側鏈興起，2月Perpetual Protocol成為單日交易量超過1億的去中心化永續(xù)合約交易平臺。伴隨著ETH Layer 2的進展，8月底，DYDX的日均交易量成功超過了10億。

DYDX采用訂單簿機制，除了市價委托，用戶還可以下達限價委托、止損委托等指令，也能查看交易深度圖、持倉數(shù)、杠桿率、已實現(xiàn)盈虧、未實現(xiàn)盈虧、強平價格等數(shù)據(jù)，交易體驗與 CEX 幾無差別。官方對于2022年的計劃是讓項目繼續(xù)去中心化，具體方案有待關注。

目前永續(xù)合約 DEX 發(fā)展還在早期，整個市場 DYDX 占據(jù)了超過80%的交易量，因此 AMM 機制下的 DEX 尚未形成一家獨大局面。

7、算法穩(wěn)定幣協(xié)議StableCoin

算法穩(wěn)定幣在2020年的夏天才開始被大眾所認知，它是穩(wěn)定幣的一種，既沒有法幣抵押型穩(wěn)定幣相對中心化的問題，也沒有超額抵押穩(wěn)定幣資金利用率低的問題。不過，目前的幾種算法穩(wěn)定幣都還沒有實現(xiàn)穩(wěn)定幣“價值穩(wěn)定”這一核心