過去的一年證明了區(qū)塊鏈領(lǐng)域有能力從最惡劣的外部條件中恢復(fù)過來。從今年年初的“加密寒冬”開始，加密空間的整體市值增長了90%，達(dá)到1.69萬億美元，比特幣從2023年1月的年度低點(diǎn)1.6萬美元增長到12月的4萬多美元，增長了一倍多。

這篇文章是CoinDesk“加密2024”預(yù)測包的一部分。

在2023年，我們繼續(xù)感受到2022年重大崩潰浪潮的一些余震，最引人注目的是11月的FTX審判和判決以及幣安認(rèn)罪協(xié)議，以及3月份在銀行業(yè)危機(jī)期間USDC穩(wěn)定幣的短暫脫鉤。與此同時(shí)，我們繼續(xù)看到該領(lǐng)域的突破，包括3月份以太坊的Shapella升級(jí)到完整的權(quán)益證明網(wǎng)絡(luò)，7月份裁定XRP(主要)不是證券，PayPal的PYUSD穩(wěn)定幣的推出以及8月份Grayscale在比特幣現(xiàn)貨ETF方面戰(zhàn)勝美國證券交易委員會(huì)，以及新穎的代幣化社交體驗(yàn)的先驅(qū)，例如Friend.tech的崛起。

因此，我們對(duì)未來的道路充滿樂觀，進(jìn)入2024年。以下是我對(duì)2024年加密行業(yè)的主要預(yù)測：

1. 比特幣的復(fù)蘇和“DeFi Summer 2.0”

2023年，比特幣卷土重來，比特幣的主導(dǎo)地位(比特幣占加密貨幣市值的比例)從1月份的38%上升到12月份的50%左右，使其成為2024年最值得關(guān)注的生態(tài)系統(tǒng)之一。至少有三個(gè)主要催化劑推動(dòng)其在明年的復(fù)興：(1)2024年4月第四次比特幣減半，(2)預(yù)計(jì)機(jī)構(gòu)投資者將批準(zhǔn)幾只比特幣現(xiàn)貨ETF，以及(3)可編程功能的增加，包括基礎(chǔ)協(xié)議(如Ordinals)，以及第2層和其他可擴(kuò)展層(如Stacks和Rootstock)。

在基礎(chǔ)設(shè)施層面，我們相信我們將看到比特幣L2s和其他可擴(kuò)展性層的激增，以支持智能合約。比特幣生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)該圍繞一到兩種圖靈完備的智能合約語言進(jìn)行整合，其中最有力的競爭者包括Rust、Solidity或比特幣原生語言Clarity的擴(kuò)展。這種語言將成為比特幣開發(fā)的“標(biāo)準(zhǔn)”，類似于Solidity被認(rèn)為是以太坊開發(fā)的“標(biāo)準(zhǔn)”。

我們還看到了比特幣可能出現(xiàn)的“DeFi夏季2.0”的基本面。Wrapped BTC (WBTC)目前的市值和總鎖定價(jià)值(TVL)約為60億美元，因此DeFi對(duì)比特幣的需求顯然是巨大的。今天，以太坊的市值為2730億美元，其中約10%是TVL(280億美元)。隨著比特幣DeFi基礎(chǔ)設(shè)施的成熟，我們可能會(huì)看到比特幣DeFi總鎖定價(jià)值(TVL)從目前的3億美元(市值的0.05%)上升到比特幣市值的1-2%(按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算約為100 - 150億美元)。在這個(gè)過程中，許多以太坊的DeFi實(shí)踐可能會(huì)被轉(zhuǎn)移并“歸化”到比特幣上，例如最近興起的BRC-20銘文和諸如巴比倫L2中的質(zhì)押等想法。

比特幣NFT，比如那些刻在序數(shù)上的，可能在2024年也會(huì)越來越受歡迎。由于比特幣具有更高的文化認(rèn)可度和Meme價(jià)值，web2品牌(如奢侈品零售商)可能會(huì)選擇在比特幣上發(fā)布NFT，類似于tiffany與Cryptopunks合作在2022年發(fā)布“NFTFi”吊墜系列。

2. 為新的消費(fèi)者用例代幣化的社交體驗(yàn)

Web2已經(jīng)從社交轉(zhuǎn)向金融，而Web3正在從金融轉(zhuǎn)向社交。2023年8月，friend.tech在Base L2上開創(chuàng)了一種新的代幣化社交體驗(yàn)形式，用戶可以買賣他人X (Twitter)的分割“股份”。在10月份達(dá)到了3萬ETH TVL(當(dāng)時(shí)約為5000萬美元)的峰值，并激發(fā)了幾個(gè)“山寨項(xiàng)目”，比如post.tech?？磥砟莻€(gè)friend.tech通過將Twitter的個(gè)人資料金融化，已經(jīng)成功地為SocialFi領(lǐng)域開創(chuàng)了一種新的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)模式。

在即將到來的一年里，我們期待在社交領(lǐng)域進(jìn)行更多的實(shí)驗(yàn)，代幣化(無論是可替代的還是不可替代的代幣)在重塑社交體驗(yàn)方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用?？商娲鷰鸥锌赡苁欠e分和忠誠度系統(tǒng)的新形式，而不可替代代幣(NFT)更有可能作為個(gè)人資料和社會(huì)資源(如交易卡)。兩者都可以在鏈上交易，并參與DeFi生態(tài)系統(tǒng)。

Lens和Farcaster是兩個(gè)領(lǐng)先的web3原生應(yīng)用程序，將DeFi與社交網(wǎng)絡(luò)集成在一起。像Blackbird這樣的項(xiàng)目還將推廣特定垂直行業(yè)(如餐館)忠誠度計(jì)劃的代幣積分系統(tǒng)，使用穩(wěn)定幣支付和代幣回扣的組合來重塑消費(fèi)者體驗(yàn)，在功能上提供信用卡的鏈上替代方案。

3. 增加TradFi-DeFi“橋”，如穩(wěn)定幣和鏡像資產(chǎn)

2023年，加密領(lǐng)域發(fā)生了許多法律訴訟，包括該行業(yè)的幾次高調(diào)勝利，例如XRP裁決和灰度ETF訴訟的勝利，以及Binance和FTX的金融欺詐得到了伸張。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)對(duì)比特幣和以太坊的興趣和潛在ETF批準(zhǔn)也大幅增加。

到2024年，我們預(yù)計(jì)機(jī)構(gòu)采用率將大幅增加，他們不僅尋求ETF，還尋求代幣化的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)(RWA)和TradFi金融產(chǎn)品。換句話說，TradFi資產(chǎn)將在DeFi中“鏡像”，而加密資產(chǎn)將在TradFi市場中增加曝光率，從而創(chuàng)建TradFi-DeFi“橋梁”，使這兩個(gè)世界更緊密地聯(lián)系在一起，為投資者增加流動(dòng)性和多樣化。

穩(wěn)定幣將成為TradFi和DeFi世界之間最重要的紐帶之一，USDC和PYUSD等穩(wěn)定幣將被更廣泛地接受為投資組合選擇和支付工具。隨著Circle考慮在2024年進(jìn)行IPO，我們也可能會(huì)看到非美元穩(wěn)定幣的發(fā)行和使用增加，尤其是歐元支持的穩(wěn)定幣，如Circle的EURC，以及英鎊、新加坡元和日元穩(wěn)定幣。其中一些穩(wěn)定幣可能是由國家支持的參與者推出的。這也可能導(dǎo)致鏈上法幣外匯市場的增長。代幣化的國債已經(jīng)通過Ondo等平臺(tái)獲得了8億美元的代幣化。

4. 模塊化區(qū)塊鏈和零知識(shí)證明的融合

在過去的一年里，模塊化區(qū)塊鏈和zkp的概念都已經(jīng)非常成熟，比如最近推出的Celestia主網(wǎng)，Espresso的Arbitrum集成，RiscZero的開源Zeth證明器，以及Succinct推出的ZK市場。一個(gè)有趣的趨勢(shì)是這兩種敘述是如何融合在一起的，ZK領(lǐng)域的公司通過專注于特定的垂直領(lǐng)域(如協(xié)處理器、隱私層、證明市場和zkDevOps)來“模塊化”。

在即將到來的一年里，我預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)將繼續(xù)下去，零知識(shí)證明將成為模塊化區(qū)塊鏈堆棧不同組件之間的接口。例如，Axiom的ZK協(xié)處理器利用zkp提供歷史狀態(tài)證明，然后開發(fā)人員可以使用它在dapp中執(zhí)行計(jì)算。隨著zkp成為這些不同提供商之間的公共接口，我們將看到智能合約可組合性的新時(shí)代。這為開發(fā)人員構(gòu)建dapp提供了更大的靈活性，并降低了區(qū)塊鏈堆棧的進(jìn)入門檻。在消費(fèi)者方面，zkp可能會(huì)將增加的用例視為保護(hù)身份和隱私的一種方式，例如以基于zk的分散id的形式。

5. 更多的計(jì)算密集型應(yīng)用程序上鏈，例如AI和DePIN

已經(jīng)有大量的時(shí)間、精力和資金投入到去中心化應(yīng)用程序的可擴(kuò)展性問題上。今天，大部分可擴(kuò)展性問題已經(jīng)得到解決——以太坊L2s的gas費(fèi)用不到0.02美元(相比之下，以太坊主網(wǎng)為11.5美元)，而在Solana上，費(fèi)用甚至更低3-4個(gè)數(shù)量級(jí)。

隨著這一趨勢(shì)在明年繼續(xù)下去，我們相信在不久的將來，計(jì)算成本高的應(yīng)用程序(應(yīng)用程序可以使用千兆字節(jié)的RAM)將在鏈上變得更加經(jīng)濟(jì)可行。這包括垂直應(yīng)用，如鏈上人工智能系統(tǒng)、去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)(DePIN)、鏈上知識(shí)圖譜，以及完全鏈上的游戲和社交網(wǎng)絡(luò)。所有這些都可能從根本上重塑鏈上數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)，極大地改善用戶和開發(fā)人員的體驗(yàn)，因?yàn)樗麄償[脫了繁重的gas費(fèi)用和對(duì)計(jì)算能力的嚴(yán)格限制。

可以利用這種更便宜的鏈上“計(jì)算”的計(jì)算成本高昂的項(xiàng)目的例子包括Hivemapper在Solana上創(chuàng)建去中心化的谷歌地圖，Bittensor創(chuàng)建去中心化的機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)，Modulus Labs在ZKML和人工智能生成的NFT藝術(shù)方面的努力，The Graph的鏈上知識(shí)圖計(jì)劃，以及Realmsverse在Starknet上創(chuàng)建鏈上游戲世界和傳說。

6. 整合公共區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)和應(yīng)用鏈的“中心輻射式”模式

過去幾年，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目激增。盡管對(duì)第1層(L1)和第2層(L2)進(jìn)行了常見的技術(shù)分類，但從用戶體驗(yàn)的角度來看，并沒有太大的區(qū)別。對(duì)于通用公共區(qū)塊鏈來說尤其如此。今天，像Solana或Avalanche這樣的L1是像Arbitrum或zkSync這樣的L2在用戶、項(xiàng)目和容量方面的直接競爭對(duì)手。

有了這種同質(zhì)性，流動(dòng)性成為通用公共區(qū)塊鏈的集中力量，使Arbitrum、Optimism和Solana等較大的現(xiàn)有參與者受益，目前四大生態(tài)系統(tǒng)占總價(jià)值鎖定(TVL)的90%左右。較小的生態(tài)系統(tǒng)必須將精力集中在特定的垂直領(lǐng)域(如社交、游戲、DeFi)，以保持優(yōu)勢(shì)，有效地成為“應(yīng)用鏈”或“專業(yè)鏈”。在TVL排名前10的L2s中，有3家(dydx, Loopring, Ronin)實(shí)際上是專注于單一垂直領(lǐng)域的應(yīng)用鏈。較小的、較新的L2鏈(如Base和Blast)的TVL“闖入”也嚴(yán)重依賴于單一的“殺手級(jí)應(yīng)用”(例如friend.tech和 Blur)建立大量灘頭陣地。