電子貨幣發(fā)行和運行的流程分為三個步驟：發(fā)行、流通和回收。

（1）發(fā)行：電子貨幣的使用者X向電子貨幣的發(fā)行者A（銀行、信用卡公司等）提供一定金額的現(xiàn)金或存款并請求發(fā)行電子貨幣，A接受了來自X的有關信息之后，將相當于一定金額電子貨幣的數(shù)據(jù)對X授信。

（2）流通：電子貨幣的使用者X接受了來自A的電子貨幣，為了清償對電子貨幣的另一使用者Y的債務，將電子貨幣的數(shù)據(jù)對Y授信。

（3）回收：A根據(jù)Y的支付請求，將電子貨幣兌換成現(xiàn)金支付給Y，或者存入Y的存款帳戶。 電子貨幣（Electronic Money），是指用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉移給支付對象，從而能夠清償債務。