假設我們要投資100萬人民幣在美國證券市場，預計收益率為10%。但美元兌人民幣的波動率為5%，為了規(guī)避匯率風險，我們需要在外匯市場中對沖波動率風險。我們有兩種選擇：

第一種是遠期外匯合約，我們在將100萬資金兌換成美元的同時，在遠期外匯市場上出售一份等價的美元兌人民幣遠期合約。但需要注意，這種方式有時間周期限制。

第二種是在杠桿市場中做空，我們在用100萬人民幣兌換成美元的同時，在杠桿外匯市場上出售等價于100萬人民幣的美元兌人民幣的合約。這種方式的優(yōu)點在于沒有時間限制，可以在投資回本時平倉。但是，如果波動率高于預期，有可能爆倉，需要謹慎計算和決策。

四大衍生品期貨、期權(quán)、遠期和互換等都是常用的對沖工具，可以根據(jù)自己的需要進行組合和選擇。希望這些信息能夠?qū)δ兴鶐椭?/article>

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