加密市場遭遇“黑色星期一”，ETH何去何從？
原文標題：加密市場遭遇“黑色星期一”，ETH何去何從？
原文作者：Ebunker
原文來源： panewslab
作為加密貨幣的應(yīng)用型公鏈龍頭，在技術(shù)采用和創(chuàng)新方面的潛力巨大，此次ETH市值下降之后也給機構(gòu)創(chuàng)造了更好的布局機會。
加密市場暴跌，引發(fā)大規(guī)模清算自8月2日以來，加密貨幣市場表現(xiàn)低迷，原因主要包括地緣政治緊張局勢、日本加息導(dǎo)致日本股市大幅拋售、美國就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟和經(jīng)濟衰退擔(dān)憂、以及主要科技和零售巨頭發(fā)布弱于預(yù)期的收入報告引發(fā)大規(guī)?？萍脊蓲伿鄣?。
8月5日，隨著日本等傳統(tǒng)金融市場出現(xiàn)大幅下跌，加密市場也迎來了暴跌時刻，全網(wǎng)交易所24小時內(nèi)爆倉10億美元，其中BTC爆倉3.5億美元，ETH爆倉3.42億美元。
根據(jù)鏈上分析師@EmberCN（余燼）的一份報告，ETH價格大幅下跌引發(fā)了ETH鯨魚的鏈上杠桿清算浪潮，從而加劇了下跌。多個鯨魚地址被迫出售其持有的ETH以償還貸款，其中包括：
以“0x1111”開頭的地址清算了 6,559 ETH 以償還 277.9 WBTC 貸款。
以“0x4196”開頭的地址清算了 2,965 ETH 以償還 720 萬美元的 USDT 貸款。
以“0x790c”開頭的地址清算了 2,771 ETH 以償還 606 萬美元的 USDC 貸款。
以“0x5de6”開頭的地址清算了 2,358 ETH，以償還 517 萬美元的 USDC 貸款。
CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，在過去一周，ETH從3,300美元左右暴跌至2,200美元下方，跌幅超30%。ETH暴跌的其他因素還包括市場杠桿清算壓力增加以及Jump Trading大量出售ETH的消息。
【注：據(jù)鏈上分析網(wǎng)站Spot On Chain報道，8月5日，芝加哥交易公司Jump Trading的加密錢包將價值超過4600萬美元的17,576 枚ETH 轉(zhuǎn)移到中心化交易所?！敦敻弧冯s志曾于 6 月 20 日報道稱，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 正在調(diào)查Jump Trading的加密貨幣投資活動。自7月25日以來，該錢包已將近90,000枚ETH 轉(zhuǎn)移到交易所，市場暴跌之后，該錢包仍持有 37,600枚Lido協(xié)議的wstETH和11,500枚stETH?！?p>去中心化平臺Cake Group的CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人Julian Hosp認為，“ETH的暴跌與Jump Trading有關(guān)，原因可能是該公司在傳統(tǒng)市場被追加保證金，需要在周末獲取流動性，也可能由于監(jiān)管原因而選擇退出加密貨幣業(yè)務(wù)?！?/p>根據(jù)0xScope的一份研究報告，自8月3日以來，五大做市商共售出130,000枚ETH。其中，Wintermute售出超過47,000枚ETH，其次是Jump Trading，售出超過36,000枚ETH，F(xiàn)low Traders位居第三，售出3,620枚ETH。GSR Markets也售出292枚ETH，而Amber Groupd 則售出65枚ETH。盡管Wintermute拋售的ETH數(shù)量最多，但Jump Trading上周末就開始售出ETH，拋售行動領(lǐng)先于其他主流做市商。
上述事件的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致ETH的1小時內(nèi)清算金額高達1億美元，24小時清算總額超4.45億美元。根據(jù)Parsec的數(shù)據(jù)，8月5日，DeFi平臺上的借貸清算超過 3.2 億美元，創(chuàng)下今年新高。其中，ETH 抵押品清算額為 2.16 億美元，wstETH為9700萬美元，wBTC為3500萬美元。
隨著ETH最低跌至近2100美元，以太坊最高gas費達到710 gwei。值得注意的是，若ETH繼續(xù)跌至1950美元，DeFi協(xié)議中價值9220萬美元的加密資產(chǎn)將被清算；若ETH跌至1790美元，將會有2.71億美元的DeFi資產(chǎn)將被清算。
此次暴跌之后，加密市場的多頭杠桿被大規(guī)模清理，大量短線現(xiàn)貨持有者退出市場，市場基本面有所動搖但并未被摧毀。加密市場恐懼貪婪指數(shù)跌至26（恐懼狀態(tài)），處于2023年以來的較低水平，短期內(nèi)繼續(xù)下跌的空間不大。
ETH現(xiàn)貨ETF何去何從？BTC現(xiàn)貨ETF凈流入數(shù)據(jù)圖表
從BTC現(xiàn)貨ETF的數(shù)據(jù)來看，盡管中間出現(xiàn)過一段時間的凈流出（主要來自灰度GBTC的拋售），但整體累計凈流入仍有175億美元左右，這也是BTC價格相對堅挺的原因。
ETH現(xiàn)貨ETF凈流入數(shù)據(jù)圖表
反觀ETH現(xiàn)貨ETF凈流入數(shù)據(jù)，由于推出的時間點正好遇到宏觀經(jīng)濟環(huán)境動蕩、美股等風(fēng)險市場大幅回落的不利局面，因此目前累計凈流入-5.11億美元，總資產(chǎn)市值規(guī)模相比BTC也比較小。其中，Grayscale 的ETHE占了大部分流出量，價值超過 21 億美元，而其他 ETF 發(fā)行商均處于凈流入狀態(tài)。由于Grayscales ETHE仍持有價值超過 59.7 億美元的ETH，未來幾周有可能會進一步流出。
目前，從傳統(tǒng)市場的認可和接受度來看，ETH和BTC仍有較大差距。盡管ETH目前仍只是BTC現(xiàn)貨ETF 的“配角”，但它標志著加密行業(yè)在監(jiān)管方面的重大進展，長期來看意義重大。隨著傳統(tǒng)機構(gòu)對ETH基本面的進行進一步了解，未來將會有更多的潛在資金流入ETH。
在市場暴跌之后，Circle CEO表示，“面對全球宏觀波動時應(yīng)關(guān)注技術(shù)、行業(yè)和采用而非價格，仍堅持看好加密行業(yè)?！睆臍v史數(shù)據(jù)來看，加密貨幣行業(yè)在8 月份和 9 月份往往表現(xiàn)不佳，但10 月份之后的走勢較為樂觀。
從8月5日的數(shù)據(jù)來看，ETH市值為2734億美元，在全球公司市值榜單中排名37位，低于可口可樂、美國銀行的市值，甚至也低于巴菲特減倉蘋果后伯克希爾的現(xiàn)金儲備（2769億美元）。
作為加密貨幣的應(yīng)用型公鏈龍頭，在技術(shù)采用和創(chuàng)新方面的潛力巨大，此次ETH市值下降之后也給機構(gòu)創(chuàng)造了更好的布局機會。此外，市場認為，美聯(lián)儲9月份很有可能會啟動降息。而美聯(lián)儲降
