本篇筆記來自喜馬拉雅音頻節(jié)目《加密二鍋頭》。原標題《2022年的市場有哪些重要節(jié)點》。本篇是微觀篇。

以下，Enjoy：

加密二鍋頭 小新：

本期所談到的所有內容均非投資建議。請大家看過之后自行斟酌再做決定。

這次給大家聊一下宏觀上的事，快到年底了，我們來討論一下2022年加密數(shù)字貨幣市場會發(fā)生哪些變化，以及未來宏觀上的一些思路。

首先要說明的是，明年大概率是一個更難操作的一年。無論是從現(xiàn)貨層面上，還是從Defi挖礦的層面，都會越來越難。最核心的原因是，現(xiàn)在的數(shù)字貨幣市場已經(jīng)越來越多的被機構和個人，甚至是被主權的國家所接受。

在這樣的情況下，這個市場里面已經(jīng)是高手云集的競技場。散戶在里面生存的空間會被進一步的擠壓。

很久之前我提到一個觀點：這次牛市其實是機構牛。機構會大概率的決定牛市發(fā)展的方向。這次之后很可能散戶的生存空間會越來越小，更難憑自己的一己之力去和大型的玩家去進行博弈。

還有一個很重要的點?，F(xiàn)在的比特幣、數(shù)字貨幣市場已經(jīng)比以前大了很多。雖然沒有像股票市場或者債券市場這么成熟，這么的大。但是它已經(jīng)不是一個我們可以忽略，甚至不是一個機構方可以忽略的“小孩子”了。

我覺得從2022年開始，它是會真正接入到資本市場和或者全球資本市場的輪動。以后對于幣圈的操作，尤其是對于比特幣走勢的看法，可能不能像之前一樣認為比特幣會有自己的獨立行情，或者會有獨特的邏輯了。未來越來越多的可能會看到它和各種各樣全球不同的傳統(tǒng)金融市場進行的聯(lián)動。

最典型的就是像今年美股股災的時候，有很大的概率會帶崩幣圈的市場。但這也是它走向成熟的表現(xiàn)，也是一個必然的過程。從長遠來講一定是好事。

但是對散戶的操作層面，就要考慮兩條邏輯線。這張PPT上左邊分成了四個季度，我們把已經(jīng)能知道的一些大的事件填充進去，或者有可能發(fā)生的一個時間點。

右邊是我上網(wǎng)去查了一下，數(shù)字貨幣投資者或者一些機構對于2022年的一些預測，比較集中的前四名的一些預測。

我們先來看左半邊這張圖，有兩個時間軸，一個是微觀，一個是宏觀。

微觀上，我們要聚焦在數(shù)字貨幣市場之內的一些東西，它有沒有可能成為爆點，有沒有可能會引領市場，有沒有可能讓市場更進一步的成長；

宏觀的層面，更多的是全球金融市場的輪動邏輯。如果大家了解一點宏觀經(jīng)濟，你就會發(fā)現(xiàn)，為什么有人說美股有長達10年的牛市？當然它開始變?？隙ㄊ且驗閷嶓w經(jīng)濟的增長，經(jīng)濟在發(fā)展。但到后面，尤其是疫情之后的時代，或者貿易戰(zhàn)之后的時代，全球摩擦越來越多的時候，我們會發(fā)現(xiàn)資本是在空轉的。

資本的空轉就是沒有一個特別好的實體的投資標的，但沒辦法，它一定要流入一個資本的洼地，大概率就是金融市場。只不過它會流向金融市場的不同板塊。在這個板塊中轉一圈之后，獲得它這個資本應該獲得的利潤。

所以如果我們看前3-5年比特幣的成長，客觀上來講是受益于大的環(huán)境。因為有一些資金會流到數(shù)字貨幣市場，而且這種資金對比兩三年前比較小的數(shù)字貨幣市場的整體市值來講，是絕對的資本大鱷。這樣的資金流進去之后，是把整個的數(shù)字貨幣市場有一個正向的炒動的作用的，這是無法否認的。我認為這是比特幣從嬰孩階段走向小學生階段的一個很重要的助推因素。

但是我們會發(fā)現(xiàn)，這樣的空轉從大的宏觀邏輯上來講是不好的。相對是一種更無奈的選擇。本來實體經(jīng)濟上應該會有更多的資本的力量在里面，但是資本的力量因為沒有找到好的標的，被迫走到虛擬的市場里。

從更大的層面上來講，這個過程持續(xù)，其實是有一個負向的效應在的。也因此，2022年開始，微觀與宏觀這兩條線你必須都要考慮，你才能更好的把握這個市場。

資本因為沒有標的，跑到了數(shù)字貨幣市場，這是對市場的正向刺激作用；同時流到了數(shù)字貨幣市場的資本，就產(chǎn)生了機會成本，就沒有辦法再流到其他的市場，也沒有辦法流到實體經(jīng)濟里面。那它對于整體的、全球的宏觀經(jīng)濟又是一個負向的作用。

這兩個作用慢慢的博弈，在未來兩、三年會在比特幣的價格上看到的越來越明顯。

微觀層面

我們就把微觀和宏觀分開來說。首先微觀上，明年一、二解讀，市場上有幾個受關注度非常高的事件，有可能成為引爆市場的爆點。

1、第一季度Gamefi的集中爆發(fā)

雖然Gamefi在最近一兩個月已經(jīng)有大規(guī)模的集中性的爆發(fā)。但是很多很多游戲只是曇花一現(xiàn)，而且很多游戲并不是因為好玩，你才會去玩它，而是因為能掙錢才會去玩它。這也是必要的，但只能是曇花一現(xiàn)的現(xiàn)象。不過Gamefi的熱點應該會在2022年再次迎來更加集中的爆發(fā)。

目前來看時間點應該是在2022年的q1到q2之間。更準確一點，我覺得有可能是在2月份到4月份這三個月之間。大家可以看一下Top的Gamefi游戲，上線的時間基本上就在Q1 的后半段。

比如ILV大概是在Q1，也有說是3月底4月初的樣子。Cwar這個3A大作，有點類似一個角色去打裝備，P2P的游戲。也包括Solana上很多不錯的游戲，像類似Dota或者LOL這種5V5對抗的，還有類似極品飛車的競速游戲。它們的beta版大部分都會集中在Q1到Q2之間。如果這個時間點有一些比較好質量的游戲上線，有可能會帶動整個市場往前進一步的發(fā)展。那也是一個大家值得關注的生態(tài)。

2、第一季度，波卡生態(tài)

波卡生態(tài)的時間將會更加的確切。現(xiàn)在波卡主網(wǎng)眾貸的前五名已經(jīng)出來了，它們上線的時間也比較明確，就是在明年的1月底2月初。隨著它們的上線，也應該會帶起一波波卡的熱潮。

并且像Moonbeam做的是波卡和以太之間的橋梁。如果它的主網(wǎng)上線了，現(xiàn)在已知的Sushiswap會過來，Uniswap也在考慮，如果這些頭部的、頂級的Defi項目遷過來意味著會帶來巨大的資金量，而且有可能是增量的資金。包括parallel finance，這條平行鏈的卡槽是做用來做借貸的，也會助力波卡的生態(tài)。

波卡的生態(tài)也是會集中在明年的Q1，可能比Gamefi的爆發(fā)還提前一點點。大家記住這個時間節(jié)點：1月底2月初。Gamefi可能是3月份4月份。

3、Q2 eth2.0

我查了很多資料，沒有一個特別明確的說法給出到底什么時候落地。但我看到11月2號的一篇報道，以太坊網(wǎng)絡一個比較核心的高層成員，他說是會在明年的6月份。我們就暫且相信他，當然有可能會跳票。

當然還有一些不太確定的事情，我就沒有列上來。比如DAO生態(tài)的爆發(fā)，我覺得它也會爆發(fā)，但是具體的時間呢其實不好說。之前people代幣帶起來的一波熱潮，但這種模式是否可以延續(xù)下去？我覺得也有可能也會成為一個爆點。

包括社交即挖礦的一些軟件或平臺，有沒有可能帶起來一波？但也沒有準確的時間。后面這兩個就沒有前面三個有那么明確的時間了。

但不管怎么說，我們可以大概得出一個結論：2022年的上半年，整個數(shù)字貨幣市場是不缺熱點的。幾乎幾個月的時間，熱點都是連續(xù)出現(xiàn)的。在這種情況下，市場不會是一個過于悲觀的狀態(tài)。這是對于2020年上半年的一個預判，是我們通過微觀的這條軸能夠得到的。

以上是筆記的全部內容。

根據(jù)央行等部門發(fā)布“關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知”，請讀者嚴格遵守所在地區(qū)法律法規(guī)，不參與任何違法違規(guī)的投資行為。本文內容僅用于信息分享，不對任何經(jīng)營與投資活動推廣進行背書，請讀者提高風險防范意識。