各有千秋：一覽目前最火的比特幣流動性質(zhì)押協(xié)議
原文標(biāo)題：The Ultimate Guide To Bitcoin Liquid Staking Protocols
原文作者： Lorenzo Protocol
原文來源：https://medium.com/
編譯：火星財經(jīng)，Daisy
比特幣流動性質(zhì)押協(xié)議領(lǐng)域正在迅速擴(kuò)大，因為過去幾年比特幣的技術(shù)發(fā)展普遍進(jìn)展得更快。
建立在比特幣之上的流動性質(zhì)押協(xié)議才誕生不到一年，但在涉足這個新領(lǐng)域時，已經(jīng)有大量質(zhì)押協(xié)議可供考慮。
簡單回顧一下，比特幣流動性質(zhì)押協(xié)議是一種系統(tǒng)，允許比特幣持有者以某種方式質(zhì)押他們的比特幣，使他們能夠獲得獎勵或收益，同時仍能獲得底層流動性。比特幣通常用于保護(hù)權(quán)益證明 (PoS) 網(wǎng)絡(luò)，但也存在其他用例，例如參與基于權(quán)益的預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)。同時，持有者仍然可以以衍生代幣的形式獲得相當(dāng)于其質(zhì)押比特幣的流動性價值。
除了使比特幣持有者能夠在底層產(chǎn)生收益外，流動性質(zhì)押協(xié)議還允許用戶安全地將比特幣轉(zhuǎn)移到比特幣 2 層網(wǎng)絡(luò)，從而解鎖比特幣以用于更靈活的去中心化金融 (DeFi) 形式。與任何其他類別的 DeFi 協(xié)議一樣，比特幣上的不同流動性質(zhì)押協(xié)議往往側(cè)重于不同的細(xì)分功能和屬性，這些功能和屬性使它們有別于市場上的其他選擇。此外，比特幣上的許多流動性質(zhì)押協(xié)議都因 Babylon的創(chuàng)建而得到支持，Babylon 是一種在比特幣區(qū)塊鏈底層處理比特幣質(zhì)押協(xié)議的協(xié)議。
目前，一些最著名的比特幣流動性質(zhì)押平臺是 Lorenzo Protocol、Bedrock、Botanix、pSTAKE Finance和UTXO Stack，但每天都有更多的平臺涌現(xiàn)出來。讓我們仔細(xì)看看這些比特幣質(zhì)押解決方案各自有什么特點，以及它們之間有什么不同。
Lorenzo Protocol
主要特點
- 流動性質(zhì)押代幣分為收益累積代幣和流動性本金代幣
- 支持循環(huán)和杠桿質(zhì)押
- 目前專注于 Babylon，但也可以與其他優(yōu)質(zhì)比特幣質(zhì)押項目集成
- 通過專業(yè)提供商提供的比特幣流動性質(zhì)押計劃，實現(xiàn)簡單易懂的質(zhì)押流程
- 無最低質(zhì)押要求
- 已推出
Lorenzo 協(xié)議旨在充當(dāng)比特幣流動性融資的主要層，通過創(chuàng)新的比特幣 2 層網(wǎng)絡(luò)促進(jìn)全球?qū)Ρ忍貛湃找嬖鲩L的需求，這些網(wǎng)絡(luò)將 DeFi 功能帶入世界上最受歡迎和最受信任的加密貨幣。通過 Babylon 的比特幣共享安全協(xié)議，Lorenzo 可以將比特幣流動性質(zhì)押到權(quán)益證明鏈中以換取收益。
Lorenzo 還通過為比特幣持有者創(chuàng)建一個高效的市場，通過其比特幣流動性質(zhì)押計劃 (BLSP) 為其未使用的比特幣流動性找到最佳投資機(jī)會，從而使 Babylon 的功能更上一層樓，項目可以在其中概述質(zhì)押比特幣的用途以及質(zhì)押者的相關(guān)獎勵。每個 BLSP 都詳細(xì)說明了質(zhì)押的規(guī)則和獎勵，并具有固定的質(zhì)押周期以保持一致性。
此外，Lorenzo 將質(zhì)押的比特幣代幣化為流動本金代幣 (LPT)，代表收回質(zhì)押比特幣本金的權(quán)利，以及收益累積代幣 (YAT)，代表該質(zhì)押比特幣抵押品產(chǎn)生的收益。這樣，用戶就可以輕松地將基礎(chǔ)比特幣抵押品與在各種 DeFi 應(yīng)用中使用該流動性時產(chǎn)生的收益分開。
將質(zhì)押的比特幣代幣化為單獨的 LPT 和 YAT 代幣還支持循環(huán)和杠桿質(zhì)押。循環(huán)質(zhì)押利用外部 DEX 合作伙伴關(guān)系，允許用戶質(zhì)押 BTC、借入更多 BTC 并增加質(zhì)押獎勵。杠桿質(zhì)押通過提供內(nèi)部流動性簡化了流程，允許用戶單擊即可應(yīng)用最大杠桿。這兩種產(chǎn)品都旨在提高資本效率并優(yōu)化質(zhì)押收益。
雖然比特幣的流動性質(zhì)押仍然是一個新概念，但 Lorenzo 是目前為數(shù)不多的已經(jīng)上線的產(chǎn)品之一，至少是基本形式。此外，Lorenzo 沒有最低質(zhì)押金額，因為用戶資金匯集在一起，旨在使比特幣質(zhì)押過程的訪問民主化。
雖然 Lorenzo 目前專注于 Babylon，但它在技術(shù)上可以與任何其他出現(xiàn)的比特幣質(zhì)押項目集成。
Bedrock
主要特點
- 提供 BTC、ETH 和 IOTX 質(zhì)押
- 比特幣集成僅限于以太坊網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行的兩個 ERC-20 代幣
- 使用 Wrapped Bitcoin 代替原生比特幣會引入高度集中化
- 流動再質(zhì)押代幣不會將本金存款和收益分開
- 使用 Babylon
Bedrock 是一種多資產(chǎn)流動性再質(zhì)押協(xié)議，由其與區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施公司 RockX 合作開發(fā)。該項目的支持者包括 Babylon 聯(lián)合創(chuàng)始人 Fisher Yu、IoTeX 創(chuàng)始人 Raullen Chai 和 OKX Ventures。
Bedrock 不僅專注于比特幣，還允許用戶再質(zhì)押 ETH 和 IOTX（IoTeX的原生代幣）。值得注意的是，比特幣集成僅限于Wrapped Bitcoin(wBTC) 和 FBTC 的用戶，它們是以太坊上由比特幣支持的 ERC-20 代幣。wBTC 通過與 Babylon 的合作，通過 Bedrock 的 uniBTC 協(xié)議進(jìn)行再質(zhì)押。這種集成允許 wBTC 和 FBTC 持有者在以太坊網(wǎng)絡(luò)上獲得質(zhì)押獎勵；然而，要注意的是，wBTC 是一種高度集中的資產(chǎn)，因為 BitGo 是其唯一托管人。
Bedrock 的產(chǎn)品套件包括 wBTC、ETH 和 IOTX 的流動性再質(zhì)押代幣 (LRT)。 Bedrock 利用通用 (uni) 標(biāo)準(zhǔn)，通過其 uniBTC、uniETH 和 uniIOTX 產(chǎn)品最大限度地提高了這些 PoS 代幣的流動性和價值。這種通用代幣模型確保 Bedrock 中的質(zhì)押 PoS 代幣不僅代表本金資產(chǎn)，還代表所有未來的質(zhì)押獎勵。uniTokens 的非重新定基性質(zhì)意味著它們的價值會隨著時間的推移而增加，而不是數(shù)量，從而使持有者能夠從每個代幣不斷增長的價值中受益，同時還能從 EigenLayer 和 Bedrock 的獎勵系統(tǒng)中獲得額外積分。
pSTAKE Finance
主要特點
- 由幣安實驗室支持
- 基于 Babylon 構(gòu)建
- 比特幣目前無法取消質(zhì)押
- 50 比特幣存款上限
- 流動性質(zhì)押代幣將于 2024 年 9 月在以太坊上推出
- 將增加質(zhì)押 wBTC 的能力
- 擁有自己的原生代幣， PSTAKE
pSTAKE Finance 是一種比特幣收益和流動性質(zhì)押協(xié)議，由幣安實驗室支持并基于 Babylon 構(gòu)建。該協(xié)議現(xiàn)已上線，最高質(zhì)押額為 50 比特幣。但是，pSTAKE Finance 質(zhì)押者目前無法在當(dāng)前的第一個協(xié)議版本中取消質(zhì)押或提取他們的比特幣。此外，該協(xié)議的流動性質(zhì)押方面尚未上線，但 pSTAKE Finance 計劃從 2024 年 9 月開始在以太坊上提供 LST。
與 Lorenzo Protocol 和 Bedrock 非常相似，pSTAKE Finance 平臺使用戶能夠存入他們的比特幣并為各種應(yīng)用鏈的安全做出貢獻(xiàn)，通過 Babylon 比特幣質(zhì)押協(xié)議獲得獎勵。隨著這些 PoS 鏈開始利用比特幣來確保安全，pSTAKE 將管理這些收益并將其分配給用戶。
展望未來，pSTAKE Finance 計劃推出他們的 V2，屆時 yBTC LST 將在以太坊上推出。這種新代幣旨在提供自動復(fù)合的比特幣收益，并最終將集成到各個區(qū)塊鏈的主要 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中。該協(xié)議致力于擴(kuò)大其收益產(chǎn)品并使比特幣更易于訪問，包括質(zhì)押 wBTC 和其他比特幣衍生品的選項。
此外，pSTAKE Finance 專注于發(fā)展其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)并推出完全自主托管的比特幣收益解決方案，確保用戶的安全性和可訪問性。pSTAKE Finance 還有自己的原生治理和激勵代幣 PSTAKE。
Swell Network
主要特點
- **非托管質(zhì)押：**Swell 允許用戶直接從非托管錢包質(zhì)押 WBTC，確保完全控制資產(chǎn)。
- **收益生成：**swBTC 通過 Symbiotic、EigenLayer 和 Karak 等重新質(zhì)押協(xié)議產(chǎn)生收益。
- **流動性：**swBTC 可用作借貸協(xié)議中的抵押品
Swell Network傳統(tǒng)上是一個以太坊流動性質(zhì)押平臺，最近推出了一種名為 swBTC 的比特幣流動性再質(zhì)押代幣。這種 ERC-20 代幣為想要在 Symbiotic、EigenLayer 或 Karak 等協(xié)議中質(zhì)押 Wrapped Bitcoin 而無需鎖定資產(chǎn)的用戶提供流動性。借助 swBTC，用戶可以從再質(zhì)押平臺獲得原生收益，同時在整個 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中利用該代幣。
UTXO Stack
主要特點
- 由 ABCDE、OKX Ventures、CMS Holdings 和 Matrixport 支持
- 堅持比特幣的根源，采用 UTXO 模型
- 與 RGB++ 協(xié)議集成
- 還與 Nervos Network 集成，因此不是僅適用于比特幣的解決方案
UTXO Stack 為開發(fā)人員提供了一個技術(shù)框架，使他們能夠使用未花費交易輸出(UTXO) 架構(gòu)輕松發(fā)布比特幣 2 層解決方案。值得注意的是，比特幣本身與大多數(shù)其他第 1 層加密貨幣網(wǎng)絡(luò)的不同之處在于，它使用這種基于 UTXO 的模型，而不是更流行的基于賬戶的設(shè)置。比特幣流動性質(zhì)押協(xié)議得到了著名加密貨幣投資者的支持，包括 ABCDE、OKX Ventures、CMS Holdings 和 Matrixport。
UTXO Stack 集成了 RGB++ 協(xié)議，通過重新質(zhì)押比特幣、CKB（Nervos Network 的原生加密貨幣）和通過 RGB++ 發(fā)行的比特幣 L1 資產(chǎn)的組合來增強(qiáng)比特幣第 2 層網(wǎng)絡(luò)的安全性。UTXO Stack 試圖成為比特幣世界的“OP Stack+EigenLayer”。
UTXO Stack 對 RGB++ 的采用是其最獨特的屬性。與許多嚴(yán)重依賴以太坊 EVM 和橋接機(jī)制的現(xiàn)有解決方案不同，UTXO Stack 和 RGB++ 與比特幣主鏈和 UTXO 模型保持著緊密聯(lián)系。RGB++ 允許在比特幣上發(fā)行和管理資產(chǎn)，交易在 Nervos Network 上執(zhí)行，并在比特幣上記錄為承諾。這種方法的一個主要好處是，它能夠?qū)崿F(xiàn)高效的“交易折疊”以降低費用。當(dāng)然，與 Nervos Network 的整合會讓許多比特幣純粹主義者望而卻步。
Nomic
主要特點
