這篇文章是我嘗試?yán)砬逅懈蕴幌嚓P(guān)的數(shù)據(jù)時(shí)得到的成果。

以太坊的目標(biāo)的是成為世界計(jì)算機(jī)。這一路走來(lái)發(fā)生了很多事：當(dāng)過(guò)貓販子，被攻擊到分叉，做過(guò)反獨(dú)裁體制的斗士，還創(chuàng)建了一個(gè)新的金融架構(gòu)。關(guān)于以太坊的說(shuō)法有很多，有人說(shuō)它是貨幣，有人說(shuō)它是失敗品，有人說(shuō)它是可篡改的賬本等等。這些評(píng)價(jià)都不太中肯。以太坊就像是一把刀，既能用作工具，也能充當(dāng)武器，取決于使用者是誰(shuí)。因此，我開(kāi)始自己動(dòng)手探索以太坊的發(fā)展?fàn)顩r。我之所以會(huì)對(duì)此產(chǎn)生興趣，很大程度上是因?yàn)槲以?2019 年 5 月寫(xiě)了一篇關(guān)于去中心化金融的文章。我發(fā)現(xiàn)幾乎所有去中心化金融應(yīng)用都是構(gòu)建在以太坊上的。這篇文章則是我嘗試?yán)砬逅懈蕴幌嚓P(guān)的數(shù)據(jù)時(shí)得到的成果。

-圖源：
https://twitter.com/joel_john95/status/1219543404117250049-

在本文中，我已經(jīng)避免了將以太坊與比特幣進(jìn)行直接對(duì)比。就像金融系統(tǒng)可以涌現(xiàn)出各種商品、貨幣和金融工具一樣，我相信數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)也可以進(jìn)行不同的實(shí)驗(yàn)。如果我們相信去中心化，那么可以實(shí)現(xiàn)去中心化的機(jī)制之一就是保存多個(gè)賬本備份，因?yàn)閱蝹€(gè)賬本更容易遭受黑天鵝事件的影響。在 “賬本至上論” 占主導(dǎo)的世界里，這類(lèi)實(shí)驗(yàn)是沒(méi)有生長(zhǎng)空間的。但正是依據(jù)同樣的理由，我支持多種賬本，只要這些賬本能夠發(fā)揮它們的作用，不出錯(cuò)就好。我希望能通過(guò)這篇文章來(lái)反映以太坊的發(fā)展情況，而不是貶低比特幣或以太坊。

地址數(shù)量的增長(zhǎng)和活動(dòng)

-以太坊的激活地址數(shù)量（紅線(xiàn)表示新增地址，黑線(xiàn)表示活躍地址，藍(lán)線(xiàn)表示激活地址總數(shù)）-

以太坊上一共有 6900 萬(wàn)個(gè)地址，每天只有大約 25 萬(wàn)個(gè)地址是活躍的。其中，居然有 5 萬(wàn)個(gè)是新地址。由于在以太坊上創(chuàng)建新錢(qián)包或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的成本比大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)都要低，這些數(shù)據(jù)本身并不起眼。讓我覺(jué)得有趣的是，活躍地址和新錢(qián)包的數(shù)量比起 2017 年 ICO 熱潮之時(shí)要高得多。一大關(guān)鍵因素可能是 USDT 切換成了 ERC-20 標(biāo)準(zhǔn)，以及以太坊上興起了很多混幣器（mixer，通過(guò)充當(dāng)多人轉(zhuǎn)賬的中轉(zhuǎn)站而混淆資金流向、保護(hù)使用者隱私）。在 2019 年，有大約 22.6 萬(wàn)個(gè)不同的錢(qián)包地址與去中心化金融應(yīng)用有過(guò)交互。這些用戶(hù)大概率是超級(jí)用戶(hù)，會(huì)經(jīng)常使用錢(qián)包。雖然去中心化金融這個(gè)領(lǐng)域很有吸引力，但是未來(lái)支撐以太坊上錢(qián)包活動(dòng)的可能是非同質(zhì)化代幣（NFT）和數(shù)字化博彩。Axie Infinity 和 Gods Unchained 等游戲正在推動(dòng)新一代用戶(hù)在無(wú)意識(shí)的情況下使用以太坊網(wǎng)絡(luò)。這就好比是從互聯(lián)網(wǎng)聊天室（IRC）逐漸過(guò)渡到 WhatsApp 。前者是功能性的，后者成為了主流。隨著各個(gè)項(xiàng)目不斷降低賬本交互的復(fù)雜程度，未來(lái)或?qū)⒊霈F(xiàn)更多活躍地址。

目前為止，以太坊總計(jì)處理了 9 億個(gè)交易

-（紅色表示轉(zhuǎn)賬數(shù)量，黑線(xiàn)表示交易數(shù)量）-

如果將活躍錢(qián)包的數(shù)量和新增錢(qián)包的數(shù)量當(dāng)作衡量與以太坊交互的人數(shù)的指標(biāo)，那么交易數(shù)量就是衡量他們交易頻率的指標(biāo)。我們可以看出上兩張圖之間的有驚人的相似之處。與 ICO 火爆的一年同期相比，交易和轉(zhuǎn)賬數(shù)量并未出現(xiàn)大幅下降。這在很大程度上歸因于去中心化金融和流動(dòng)性池日漸成熟。如果以太坊上的地址總量下降了，就可能會(huì)由此推斷出留存下來(lái)的用戶(hù)都是超級(jí)用戶(hù)，經(jīng)常發(fā)起很多個(gè)交易。然而，這兩個(gè)指標(biāo)都沒(méi)有下降，這就表明

（i）自 2017 年以來(lái)，新增用戶(hù)已經(jīng)彌補(bǔ)了流失用戶(hù)的數(shù)量

（ii）新增用戶(hù)的交易頻率與之前 ICO 的投資者一樣

真正發(fā)生巨大變化的是下一個(gè)指標(biāo)——以太坊上的平均交易規(guī)模。

總交易規(guī)模達(dá) 2.1 萬(wàn)億美元

-（紅線(xiàn)為單日平均交易規(guī)模，黑線(xiàn)為單日交易總量，都以 USD 計(jì)量）-

平均交易規(guī)模在 2017 年 8 月 11 日達(dá)到了頂峰，將近 4 萬(wàn)美元。以太坊區(qū)塊鏈上的總交易量在 2018 年 1 月 14 日達(dá)到了頂峰，即，330 億美元。這兩個(gè)數(shù)據(jù)可與以太坊當(dāng)時(shí)的熱門(mén)用途聯(lián)系起來(lái)。2017 年 8 月首次出現(xiàn)了 ICO 熱潮，到 9 月底為止吸引了超過(guò) 10 億美元的資金。另一方面，自 2017 年 12 月比特幣經(jīng)歷價(jià)格調(diào)整之后，山寨幣熱潮在 2018 年 1 月達(dá)到了高峰。不過(guò)，未來(lái)還是要向前看，不能沉溺于過(guò)去?；钴S地址和交易數(shù)量顯示了以太坊賬本上的交易數(shù)量和頻率，平均交易規(guī)模則反映了資金的轉(zhuǎn)移量。截至撰文之日，平均交易規(guī)模在 138 美元左右。根據(jù)這些指標(biāo)，我們可以明顯看出數(shù)字資產(chǎn)的大眾化。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：

1. 自 2017 年 2 月以來(lái)，交易數(shù)量已經(jīng)增長(zhǎng)了 6 倍

2. 自 2017 年 2 月以來(lái)，活躍地址的數(shù)量已經(jīng)增加了大約 10 倍

3. 鏈上交易總額已經(jīng)增加了大約 12 倍（從 1100 萬(wàn)美元上升至 1.28 億美元）

4. 但是，平均交易規(guī)模已經(jīng)降低了 99.5% 左右。

隨著非同質(zhì)化代幣逐漸成熟，平均交易規(guī)模還有可能進(jìn)一步下降。通常而言，以太坊的用戶(hù)不需要轉(zhuǎn)移大量以太幣。如果小額交易者人數(shù)增多，則表明以太坊對(duì)用戶(hù)具有較強(qiáng)的吸引力。另外，這一點(diǎn)還可以通過(guò)排名前列的賬戶(hù)中的以太幣數(shù)量來(lái)衡量。

最大的前 100 個(gè)錢(qián)包持有約 30% 的以太幣

-（紅線(xiàn)為交易所的前 100 錢(qián)包持幣數(shù)量，黑線(xiàn)為交易所外的前 100 錢(qián)包持幣數(shù)量）-

一旦我們考慮到排名前 100 的地址中以太幣數(shù)量的占比，就會(huì)更明顯地看出以太坊的大眾化趨勢(shì)。包括交易所的錢(qián)包在內(nèi)，前 100 的地址內(nèi)的以太坊數(shù)量占全網(wǎng)的 1/3 ，大約是 32% 。對(duì)于這樣一個(gè)支撐 “去中心化金融” 的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，這一數(shù)字看起來(lái)有些可怕，但是有逐步下降的趨勢(shì)。根據(jù) Glassnode 的數(shù)據(jù)，相比之下，比特幣流通量中有大約 11 % 為交易所持有，以太幣流通量中有 8% 為交易所持有。自 2018 年 11 月以來(lái)，以太坊持幣大戶(hù)似乎正在屯幣。對(duì)此有以下幾種解釋?zhuān)?/p>

1. 那些在 2018 年幣價(jià)巔峰時(shí)期進(jìn)行分散投資的投資者目前正在買(mǎi)入以太幣。現(xiàn)在，他們可以使用較低的價(jià)格買(mǎi)入當(dāng)年賣(mài)出的以太幣。

2. 以太幣的幣價(jià)自歷史最高價(jià)以后大幅下跌，一部分投資者不再賣(mài)出以太幣，因此該占比停滯不前，沒(méi)有出現(xiàn)大幅下降。

3. 隨著越來(lái)越多散戶(hù)購(gòu)買(mǎi)以太幣，持有一定比例的以太幣所需的成本上升。以太坊網(wǎng)絡(luò)上越來(lái)越難以形成新的大戶(hù)。

這些大戶(hù)不再賣(mài)出更多以太幣的另一個(gè)原因是，無(wú)需通過(guò)傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施即可以進(jìn)行美元計(jì)價(jià)的借貸（去中心化金融）。如果我們通過(guò)冪定律來(lái)分析去中心化金融，這就很明顯了。通常來(lái)說(shuō)，3 到 5 個(gè)大戶(hù)會(huì)掌握一個(gè)產(chǎn)品內(nèi)資產(chǎn)總量的 60% 至 80% 。（欲知詳情，可以參閱我關(guān)于 InstaDApp 的文章。）另外還有一個(gè)原因是，以太坊已經(jīng)留住了一群大型持幣者，因?yàn)樗麄兎浅？春靡蕴痪W(wǎng)絡(luò)的前景。我認(rèn)為這是一種支持的表現(xiàn)。

以太坊的交易費(fèi)已達(dá) 2.42 億美元左右

-（黑線(xiàn)為手續(xù)費(fèi)總額，紅線(xiàn)為按交易數(shù)量求平均的手續(xù)費(fèi)規(guī)模）-

以太坊網(wǎng)絡(luò)的交易費(fèi)用共計(jì)達(dá) 2.42 億美元。有趣的是，交易費(fèi)的歷史峰值不是在 2017 年 ICO 熱潮期間，而是在 2018 年，當(dāng)時(shí)的交易費(fèi)總額是 1.6 億美元。相比之下，2019 年的交易費(fèi)只有 3400 萬(wàn)美元，與 2017 年差不多。2018 年 2 月，每個(gè)交易的成本出現(xiàn)暴漲，達(dá)到了 5.5 美元，如今又跌至 0.1 美元。雖然目前的交易成本非常低，但是相比 2017 年 2 月期間，以太幣價(jià)格暴漲之前的 0.03 美元已經(jīng)漲了兩倍多。由于交易費(fèi)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，這會(huì)對(duì)以太坊上構(gòu)建的產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。開(kāi)發(fā)者必須考慮到小額交易所需負(fù)擔(dān)的交易成本。去中心化計(jì)算和存儲(chǔ)服務(wù)的通常需要應(yīng)對(duì) gas 成本太高的風(fēng)險(xiǎn)，否則就吸引不到客戶(hù)。有一些項(xiàng)目正在努力解決這一問(wèn)題。例如， 通過(guò) Gasless by Mosendo ，