伴隨著新一輪牛市比特幣敘事成為主線，熊市一直被看好的以太坊生態(tài)逐漸勢(shì)弱，加上Solana的強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，加密行業(yè)似乎以“新公鏈崛起的敘事”迎來(lái)了2024年的開(kāi)端。

雖然以太坊價(jià)格在過(guò)去一年翻倍，但依然被很多人噴，甚至開(kāi)始 FUD Vitalik 決策層出現(xiàn)重大問(wèn)題，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因主要在于大家對(duì)ETH期望過(guò)高（起碼跑贏大餅），另外也與SOL的表現(xiàn)過(guò)于亮眼也有關(guān)系，今天我們來(lái)盤(pán)點(diǎn)下過(guò)去一年，以太坊生態(tài)在今年發(fā)生了哪些新變化。（FUD：Fear, Uncertainty, Doubt，恐懼、猶豫和懷疑的縮寫(xiě)，指人們散播的負(fù)面感受而引起投資者的恐慌。）

01

以太坊進(jìn)入徹底進(jìn)入通縮

年初至今，以太坊數(shù)量由1.205億減少至目前的1.201億枚，一年總共銷毀34萬(wàn)枚，價(jià)值7.5億美金。隨著牛市到來(lái)，銷毀量必然會(huì)大幅增加。

以太坊總供應(yīng)量變化，來(lái)源：ultrasound.money

02

LSD賽道爆發(fā)

自2022年9月以太坊完成合并后，經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的發(fā)展成為23年一季度熱點(diǎn)，作為熊市末端，穩(wěn)定的4%左右年化收益理財(cái)吸引著大量資金的加入，Lido，RPL、SSV等LSD項(xiàng)目迎來(lái)一波爆發(fā)，以太坊質(zhì)押率不斷上升，截止23年1月3日，質(zhì)押量達(dá)2880萬(wàn)枚。

以太坊質(zhì)押量變化，來(lái)源：dune.com

隨著質(zhì)押資金體量的不斷擴(kuò)大以及上海升級(jí)的臨近，少部分項(xiàng)目方開(kāi)始瞄準(zhǔn)這部分資金，并推出自己的DeFi產(chǎn)品，通過(guò)層層套娃的方式，提高質(zhì)押資金利用率，出現(xiàn)財(cái)富效應(yīng)后，更多的機(jī)構(gòu)和資金開(kāi)始涌入，布局相關(guān)賽道，從而衍生出LSDFi相關(guān)賽道，逐漸完善LSD相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。

有好的一方面，就有讓人不滿意地方，隨著質(zhì)押率的提升，Lido占據(jù)以太坊質(zhì)押市場(chǎng)份額將超過(guò)1/3，質(zhì)押賽道過(guò)于中心化，市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心LIdo的成長(zhǎng)是否威脅以太坊主網(wǎng)共識(shí)安全。各種有關(guān)Lido中心化是否存在危害，眾說(shuō)紛紜。

12月28日，Vitalik 提到的DVT（分布式驗(yàn)證者技術(shù)）技術(shù)，從質(zhì)押中心化，驗(yàn)證去中心化的角度來(lái)解決相關(guān)問(wèn)題，而在2023年11月28日，Lido DAO 已開(kāi)始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技術(shù)。

質(zhì)押賽道各項(xiàng)目市場(chǎng)份額，來(lái)源：dune.com

隨著牛市的到來(lái)，加上以太坊的漲幅，以太坊質(zhì)押賽道成為千億市場(chǎng)規(guī)模幾乎可以說(shuō)是板上釘釘?shù)囊患?，再加上隨著行業(yè)的發(fā)展，穩(wěn)定理財(cái)也將逐漸成為一部分人的剛需，相關(guān)賽道發(fā)展以及創(chuàng)新值得期待。

03

Layer2百花齊放

Layer2已經(jīng)發(fā)展成為以太坊的重要組成部分。各個(gè)Layer2在各方面都有不同進(jìn)展，可以說(shuō)每條鏈都有自己的特色，我們來(lái)簡(jiǎn)單回顧下。

Layer2 TVL前十排名，來(lái)源：L2 Beat

• Optimism

隨著2022年熊市底部的建立，2023年初，Optimism 價(jià)格迎來(lái)一波爆發(fā)，雖然生態(tài)方各方面明顯要弱于Arbitrum，但項(xiàng)目卻找到了一條不同的路，靠著模塊化+一鍵發(fā)鏈技術(shù)OP Stack 與多家項(xiàng)目合作，包括BASE，opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名項(xiàng)目方選擇使用OP Stack技術(shù)。近期，因?yàn)榭怖ド?jí)的具體時(shí)間確認(rèn)，使得Optimism等二層再次被大家所關(guān)注。

• Arbitrum

去年一季度，伴隨著Arbitrum的Token發(fā)行，Arbitrum生態(tài)迎來(lái)了大爆發(fā)，甚至被人稱為“Arbitrum Summer”，代表項(xiàng)目有GMX、MAGIC，RDNT，GNS、AIDOGE等，其中多數(shù)已上線BN。

但Optimism和Arbitrum這類“機(jī)構(gòu)Token”有同樣的問(wèn)題，那就是高市值低流通，近一年來(lái)，看著兩個(gè)Layer2流通市值蹭蹭往上躥，但Token價(jià)格可以說(shuō)是紋絲不動(dòng)，徹底淪為機(jī)構(gòu)“提款機(jī)”，可以說(shuō)項(xiàng)目各方面都很好，但只給散戶喝口湯。

• zkSync&StarkNet

zkSync和StarkNet 可謂是業(yè)內(nèi)PUA雙雄，靠著收手續(xù)費(fèi)收到手軟，羊毛黨徹底被反擼，尤其是StarkNet ，項(xiàng)目方各種騷操作不斷，社區(qū)與項(xiàng)目方已經(jīng)形同水火，羊毛黨恨的牙癢癢，而zkSync則堅(jiān)持pua到底，甚至傳出2025發(fā)Token。不過(guò)ZK進(jìn)展普遍較慢，2023年沒(méi)有什么值得拿出來(lái)說(shuō)的事。

• Base

Base靠著生態(tài)的財(cái)富效應(yīng)短期吸引了不少資金量進(jìn)入，借著幾波流量順勢(shì)崛起，不過(guò)生態(tài)項(xiàng)目大多都不長(zhǎng)久。8月初Base主網(wǎng)上線臨近，鏈上出現(xiàn)千倍meme Token Bald，2天市值突破一億美金，巨大的財(cái)富效應(yīng)FOMO用戶入場(chǎng)，可惜最后項(xiàng)目rug收?qǐng)?，但進(jìn)入的資金卻沉淀了下來(lái)。

隨后沒(méi)多久，社交賽道項(xiàng)目Friend Tech的龐氏玩法加Paradigm機(jī)構(gòu)加持下Airdrop預(yù)期使其成為熊市為數(shù)不多的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，又給Base鏈帶來(lái)數(shù)十萬(wàn)用戶，徹底奠定了Base鏈在Layer2中的地位，不過(guò)目前Friend Tech卻處于涼涼狀態(tài)。

• Blast

11月21日上線，靠著blur自身流量和Airdrop預(yù)期的龐氏玩法，雖然中途鬧出錢包管理中心化的問(wèn)題，但依然不妨礙其在上線兩月左右，自身TVL突破10億美金，目前已成為業(yè)內(nèi)大資金用戶穩(wěn)定理財(cái)?shù)挠忠蝗ヌ帯?/p>

• Manta Pacific

近期不到三周時(shí)間，TVL從3000萬(wàn)暴漲到6.5億，與Blast相同的理財(cái)方式，通過(guò)New Paradigm 活動(dòng)吸引資金質(zhì)押來(lái)獲取Airdrop，賣點(diǎn)為質(zhì)押周期比Blast短，資金利用率高。

• Metis

近期坎昆升級(jí)臨近，Metis異軍突起，短期內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，TVL也在短期內(nèi)提升到前三，由于多數(shù)Layer2 存在Sequencer (排序器）過(guò)于中心化的問(wèn)題，而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背后到底是技術(shù)推動(dòng)還是資本推動(dòng)，見(jiàn)仁見(jiàn)智。

• ZKFair

通過(guò) Gas fee Airdrop的形式，將100% Token Airdrop給所有社區(qū)用戶的方式，短期吸引用戶參與， Gas fee Airdrop活動(dòng)開(kāi)啟后，不到一周時(shí)間，鏈上消耗gas費(fèi)超過(guò)6000萬(wàn)USDC，活躍地址數(shù)超20萬(wàn)，TVL超1.2億，近期活動(dòng)結(jié)束有所回落，主打公平分發(fā)，可以說(shuō)對(duì)于持續(xù)受zkSync和StarkNet PUA的用戶來(lái)說(shuō)，非常良心，至于后續(xù)發(fā)展如何，可以持續(xù)關(guān)注。

可以看出，二層的發(fā)展是各家利用各家優(yōu)勢(shì)，隨著行情變好，崛起速度也越來(lái)越快，越來(lái)越簡(jiǎn)單粗暴，很多不再像之前那樣需要幾個(gè)月甚至幾年來(lái)慢慢積累，而是通過(guò)一系列刺激，短時(shí)間爆發(fā)來(lái)占領(lǐng)市場(chǎng)，至于能否長(zhǎng)期持續(xù)，還有待觀察。

04

Dex Bot 異軍突起

可以說(shuō)，在BRC20銘文沒(méi)有起來(lái)之前，幾乎90%以上的土狗發(fā)行都是在以太坊上，每天會(huì)有幾十上百個(gè)新項(xiàng)目的產(chǎn)生，而一部分玩家每天便盯著鏈上動(dòng)態(tài)，期望能獲得超出預(yù)期的收益。隨著玩家的增加，好的工具對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是如虎添翼，Dex Bot便是在這種環(huán)境下產(chǎn)生的。

5月中旬，Unibot項(xiàng)目成立，在短短2個(gè)多月時(shí)間內(nèi)成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，在熊市環(huán)境下盈利上千萬(wàn)美金，導(dǎo)致整個(gè)賽道和相關(guān)概念被熱炒。但是在9月Banana Gun的上線后，由于其更好的操作體驗(yàn)，使得Unibot市場(chǎng)份額被壓縮。而近期由于風(fēng)頭被比特幣和SOL蓋過(guò)，導(dǎo)致以太坊鏈上交易量直線下降，Dex Bot需求自然也在降低，不過(guò)作為今年跑出來(lái)的新敘事，值得持續(xù)關(guān)注。

Dex BOT交易市場(chǎng)份額，來(lái)源：dune.com

04

以太坊銘文 &meme

以太坊銘文協(xié)議Ethscriptions的出現(xiàn)可以說(shuō)完全是復(fù)刻了比特幣Ordin