文章源自元宇宙見聞（yyzjianwen）

編輯｜Camila

前情提要｜一文區(qū)分DEX與CEX

根據(jù)Chainalysis的最新報告，去中心化交易所（DEX）自2019年以來大幅增長，而同期活躍的中心化交易所的數(shù)量在下降。

隨著加密貨幣交易所競爭的加劇，加密市場，尤其是大型、復(fù)雜的加密交易商，更青睞具有高度創(chuàng)新性和可擴(kuò)展性的交易所——DEX變得非常流行。

去中心化交易所的演進(jìn)

加密貨幣交易所為全球加密貨幣市場提供了重要的流動性來源，每天促進(jìn)數(shù)十億美元的交易量。隨著這個市場的擴(kuò)大，領(lǐng)先的交易平臺不斷擴(kuò)展以響應(yīng)對數(shù)字資產(chǎn)的需求，提供資產(chǎn)托管、新的交易特性和功能，以及越來越多的數(shù)字資產(chǎn)的訪問。

在交換加密貨幣方面，許多人長期以來只專注于像Binance或Coinbase這樣的中心化交易所，這主要是因為它們的法幣入口和易用性。盡管有這些概念，但人們很快發(fā)現(xiàn)，中心化交易所有其固有的風(fēng)險——即托管風(fēng)險。

2014年MT.Gox和2018年Quadriga等曾經(jīng)著名的交易所遭到黑客攻擊，許多交易者開始認(rèn)識到去中心化交易所提供的非托管解決方案的價值。

去中心化交易所采用不同的方式買賣數(shù)字資產(chǎn)：

它們在沒有清算交易的中介組織的情況下運(yùn)作，依靠自動執(zhí)行的智能合約來促進(jìn)交易。

這種動態(tài)可以實(shí)現(xiàn)即時交易，而且成本通常低于集中式加密貨幣交易所。

在沒有中介的情況下，去中心化交易所采用非托管框架，這意味著用戶將保留對自己加密貨幣的保管權(quán)，并自己管理錢包和私鑰。對于那些想要完全控制其資產(chǎn)的用戶來說，持有私鑰被認(rèn)為是一種不可缺失的權(quán)力。

僅在過去的一年中，DEX的可用性和流動性方面就都取得了重大進(jìn)步

，這表明它們已準(zhǔn)備好與巨大的對手競爭。

去中心化交易所特點(diǎn)

• 非托管——表的資產(chǎn)的所有權(quán)永遠(yuǎn)不會被撤銷；

• 自動化——沒有中介，只要有足夠的流動性，DEX交易就是即時的；

• 具有成本效益——許多DEX的交易費(fèi)用極低，允許用戶以極低甚至免費(fèi)的成本交換資產(chǎn)；

• 全球可訪問——無訪問限制；

• 直觀——新趨勢已將DEX交易從訂單薄演變成簡單的點(diǎn)擊式交易；

• 偽匿名——用戶只需連接他們選擇的錢包即可開始交易，不需要個人資料或背景信息；

頭部去中心化交易所盤點(diǎn)

Uniswap

Uniswap是一個基于以太坊區(qū)塊鏈的DEX，允許用戶互換ERC-20代幣。該交易所由前西門子機(jī)械工程師Hayden Adams于2018年創(chuàng)建。它是DeFi生態(tài)系統(tǒng)中最受歡迎的平臺之一，旨在解決與DEX相關(guān)的一個問題——缺乏流動性。

Uniswap提供了一個簡單的一鍵式界面，可以將任意兩個以太坊資產(chǎn)與基礎(chǔ)流動性池進(jìn)行交換。

要點(diǎn)

• Aave最近推出了Uniswap貨幣市場——允許用戶發(fā)布UNI LP代幣作為貸款的抵押品；

• 應(yīng)用程序可以將Uniswap前端無縫集成到他們的產(chǎn)品中；

• 某些項目——比如Synthetix——為在Uniswap上播種流動性提供激勵；

• Uniswap V2允許閃存交換；

dYdX

dYdX是建立在以太坊上的去中心化借貸協(xié)議，同時也是一個去中心化數(shù)字貨幣衍生品交易服務(wù)平臺，成立于2017年，曾獲硅谷頂級風(fēng)投a16z、Polychain、1confirmation以及Coinbase等公司投資。

dYdX是一個強(qiáng)大的開放式交易服務(wù)平臺，主要具備以下三個方面功能：放貸、借貸和保證金交易。

要點(diǎn)

• dYdX 上提供的資本即使在用于活躍交易頭寸時也會收取利息；

• 用戶可以使用Nexus Mutual在 dYdX 上購買智能合約封面；

• dYdX 為Dai、 USDC和ETH等受支持資產(chǎn)之間的無縫轉(zhuǎn)換提供現(xiàn)貨市場；

SushiSwap

SushiSwap是一個運(yùn)行在以太坊區(qū)塊鏈上的DeFi平臺，允許用戶直接交換代幣。平臺原生代幣SUSHI的持有者可以提出對其運(yùn)作方式的更改，對其他用戶提交的提案進(jìn)行投票。該平臺由化名為“ChefNomi”于2020年創(chuàng)建，通過復(fù)制Uniswap的開源代碼創(chuàng)建，承諾用戶鎖定資金可獲得SUSHI代幣獎勵。

要點(diǎn)

• 交易對：SushiSwap有大約1400種代幣可在其平臺上交易，包括大多數(shù)領(lǐng)先的DeFI代幣；

• 費(fèi)用：與Uniswap一樣，SushiSwap對交易收取0.3%的固定費(fèi)用；

• 使用：SushiSwap的設(shè)計同樣簡約，易于使用，界面簡單干凈，交換代幣本身很簡單，添加到流動池中的選項也是如此；

PancakeSwap

PancakeSwap是另一個基于后者源代碼的Uniswap的克隆。然而，PancakeSwap不是在以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行，而是由Binance Smart Chain提供支持，允許用戶直接交易其BEP-20代幣和DApp。

它由一群匿名開發(fā)人員運(yùn)營，但用戶通過使用CAKE治理通證投票來控制平臺。在以太坊網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用急劇上漲之后，PancakeSwap在今年早些時候人氣飆升，24小時交易量目前約為1800萬美元。

要點(diǎn)

• 交易對：PancakeSwap目前允許用戶交換290個受支持的代幣，包括幣安自己的平臺幣以及流行的DeFi代幣；

• 費(fèi)用：PancakeSwap對每筆交易收取0.2%的固定交易費(fèi)，低于其他交易所。與大多數(shù)DEX一樣，PancakeSwap不收取取款費(fèi)用；

• 使用：與界面簡潔且易于使用，尤其是因為它也是基于Uniswap的源代碼構(gòu)建的。連接MetaMask、MathWallet或Binance Chain Wallet等錢包很容易；

1inch

作為 DEX 聚合器，1inch從許多不同的 DEX 中提取流動性，以在大訂單上提供有限的滑點(diǎn)。這允許以對交易者有利的方式提取資金，最終為他們的訂單提供最優(yōu)惠的價格。

要點(diǎn)

• 由于聚合，非常適合大批量交易；

• 1inch 提供掉期、限價單和貸款利率；

• 用戶可以使用Nexus Mutual購買 1 英寸合同的封面；

Compound

Compound由前經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·萊什納于2017年創(chuàng)立，是一個專門的DEX，允