合約的對(duì)沖套利是指利用合約買賣價(jià)格差異或者合約之間價(jià)差的交易策略，來獲得較為穩(wěn)定的收益。在合約的交易中，有兩種基本的對(duì)沖套利方式：基差交易和跨市場(chǎng)套利。

1. 基差交易

基差指的是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差價(jià)。在基差交易中，投資者通過買入低基差合約、賣出高基差合約的方式，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。具體來說，投資者可以通過以下步驟進(jìn)行基差交易：

（1）對(duì)同一品種的兩個(gè)合約進(jìn)行比較，找出現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差距。

（2）對(duì)兩個(gè)合約進(jìn)行對(duì)比，選擇價(jià)格差距較大的合約進(jìn)行操作。

（3）買入低基差合約，賣出高基差合約，獲得差價(jià)收益。

基差交易通常要求需要較高的市場(chǎng)分析水平以及對(duì)市場(chǎng)變化的敏銳度。

2. 跨市場(chǎng)套利

跨市場(chǎng)套利是指利用不同市場(chǎng)或者不同交易所的價(jià)格差異，通過買賣不同交易所或者市場(chǎng)的同一品種合約，實(shí)現(xiàn)套利的目的。

跨市場(chǎng)套利可以通過以下步驟進(jìn)行：

（1）選擇兩個(gè)不同交易所或市場(chǎng)的同一品種合約，找出價(jià)格差異。

（2）買入價(jià)格低的合約，賣出價(jià)格高的合約。

（3）等待價(jià)格變化，賺取差價(jià)收益。

跨市場(chǎng)套利需要投資者對(duì)不同交易所或市場(chǎng)的合約價(jià)格變化較為熟悉，以及對(duì)市場(chǎng)的變化把握能力強(qiáng)。