加密貨幣領(lǐng)域已被多次與狂野的西部進(jìn)行比較，雖然它已經(jīng)日趨成熟，與傳統(tǒng)金融世界更加相似，但在去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域，“狂野”的精神仍然存在，自由的交易活動(dòng)經(jīng)常存在導(dǎo)致拉高拋售計(jì)劃和洗盤交易。拉高拋售計(jì)劃通常由一個(gè)或一組參與者組成，他們通過(guò)虛假聲明、興奮和擔(dān)心錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)來(lái)操縱投資者，讓他們購(gòu)買代幣，同時(shí)秘密拋售自己的代幣據(jù)一些估計(jì)，迄今為止已推出了超過(guò) 200 萬(wàn)種加密貨幣，其中大部分已被放棄。

根據(jù)最近的 Chainaanalysis 研究，僅在以太坊網(wǎng)絡(luò)上，2023 年就推出了超過(guò) 370,000 個(gè)代幣，其中 168,600 個(gè)在去中心化交易所 (DEX) 上上市。90,000 個(gè)以太坊代幣顯示出市場(chǎng)操縱模式。根據(jù)該研究，在任何給定月份，“少于所有發(fā)行的代幣中，有 1.4% 在接下來(lái)的一個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了超過(guò) 300 美元的 DEX 流動(dòng)性”，而 2023 年在以太坊上發(fā)行的代幣中，只有 5.7% 目前高于該閾值。此外，該公司發(fā)現(xiàn)“大約 90,408 個(gè)代幣”的流動(dòng)性低于 300 美元這些交易所的流動(dòng)性和單個(gè)地址“在之前進(jìn)行了五次或更多 DEX 購(gòu)買的單筆交易中消除了超過(guò) 70% 的流動(dòng)性”。

Chainaanalysis 指出，其方法并不一定意味著這 90,408 個(gè)代幣是拉高拋售計(jì)劃的對(duì)象。

相反，它展示了當(dāng)局如何使用鏈上數(shù)據(jù)來(lái)發(fā)現(xiàn)可疑模式。發(fā)行符合上述標(biāo)準(zhǔn)的代幣的參與者“在 2023 年總共獲得了約 2.416 億美元的利潤(rùn)，這還不包括建立和發(fā)行利潤(rùn)的其他成本?！?

一些錢包推出了多種符合標(biāo)準(zhǔn)的代幣，其中一個(gè)錢包推出了 81 種不同的代幣，預(yù)計(jì)利潤(rùn)為 83 萬(wàn)美元。 Chainaanalysis 北美公共政策主管 Jason Somensatto 表示，采用加密貨幣監(jiān)管框架市場(chǎng)可以“通過(guò)澄清交易平臺(tái)應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)所需遵循的規(guī)則，并確定有權(quán)執(zhí)行的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”來(lái)幫助減少內(nèi)幕交易。

Somensatto 補(bǔ)充道：“與 TradFi 中證券主要在單一交易所進(jìn)行交易不同，加密資產(chǎn)跨多個(gè)平臺(tái)和去中心化金融協(xié)議進(jìn)行交易，這意味著傳統(tǒng)上依賴于查看一個(gè)交易場(chǎng)所的數(shù)據(jù)是不夠的?！彼硎荆O(jiān)管機(jī)構(gòu)加密支付服務(wù)提供商 Wirex 的首席執(zhí)行官 Pavel Matveev 告訴 Cointelegraph，這些模式“通常發(fā)生在以下情況：參與計(jì)劃部署代幣的不道德團(tuán)隊(duì)成員也是其最初的買家。

馬特維耶夫補(bǔ)充說(shuō)，這“對(duì)于新發(fā)行的模因幣來(lái)說(shuō)尤其常見(jiàn)?！?

他補(bǔ)充說(shuō)，在股票市場(chǎng)，內(nèi)幕交易“更加困難，因?yàn)楸O(jiān)管更多”，不道德的交易會(huì)受到交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，而資金更容易追回。對(duì)馬特維耶夫來(lái)說(shuō)，中心化和去中心化的加密貨幣交易所可以“至少，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警告并向交易者明確披露內(nèi)幕交易的可能性?！?

然而，他補(bǔ)充說(shuō)，從短期來(lái)看，“考慮到涉及大量交易費(fèi)用，拉高拋售計(jì)劃有利于交易所?！薄皩?duì)行業(yè)信譽(yù)的打擊”據(jù) Wirex 首席執(zhí)行官稱，解決該問(wèn)題的潛在方案可能是實(shí)施“獨(dú)立和/或透明的第三方檢測(cè)器”。

全球反洗錢報(bào)告官員兼加密貨幣交易所 Cex.io 金融犯罪負(fù)責(zé)人馬克·泰勒 (Mark Taylor) 表示，在加密貨幣領(lǐng)域追究不良行為者的責(zé)任可能很困難。 最近：美國(guó)節(jié)能礦工不太可能受到比特幣減半的影響泰勒表示Cointelegraph 認(rèn)為，這“很大程度上是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)在追求正義和行業(yè)保護(hù)時(shí)所依賴的法律語(yǔ)言模糊或不發(fā)達(dá)”。

盡管如此，他補(bǔ)充說(shuō)，這些類型的交易員會(huì)對(duì)行業(yè)的信譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響?！邦I(lǐng)導(dǎo)者必須明白，每一次欺詐或共謀都會(huì)對(duì)行業(yè)信譽(yù)造成打擊，這一點(diǎn)至關(guān)重要。

選擇數(shù)字經(jīng)濟(jì)來(lái)持有和交易價(jià)值的參與者通常這樣做是為了避開(kāi)銀行業(yè)，他們認(rèn)為銀行業(yè)是一個(gè)不值得信任的系統(tǒng)?！彼a(bǔ)充說(shuō)，當(dāng)加密貨幣“證明自己容易受到與傳統(tǒng)金融相同的缺點(diǎn)的影響”時(shí)，它就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)疏遠(yuǎn)“欣賞區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)個(gè)人代理”的用戶。

他說(shuō)，這種情況可能會(huì)發(fā)生到用戶再次轉(zhuǎn)向銀行尋求庇護(hù)的地步。泰勒指出，為了“為大規(guī)模采用提供更有說(shuō)服力的論據(jù)”，加密貨幣社區(qū)必須“致力于通過(guò)努力消除這些問(wèn)題來(lái)使自己與眾不同”對(duì)泰勒來(lái)說(shuō)，批準(zhǔn)歐盟加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管等法規(guī)是通過(guò)建立針對(duì)操縱和濫用的規(guī)則和制裁來(lái)促進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)完整性的有希望的一步。

他說(shuō)，這些措施可以減少該行業(yè)的欺詐事件?！耙灰怪g蓬勃發(fā)展”的影響者泵項(xiàng)目泰勒表示，雖然初創(chuàng)公司在出售股票之前需要一段孵化期，但模因幣市場(chǎng)“可以在一夜之間蓬勃發(fā)展”，項(xiàng)目經(jīng)常出現(xiàn)他說(shuō)，一些“內(nèi)幕交易者通過(guò)部署精確的頭寸來(lái)根據(jù)提示采取行動(dòng)”，而其他人則在重大公告發(fā)布之前下達(dá)買入指令，“這使得他們能夠以炒作前的估值購(gòu)買持有的股票一旦公開(kāi)銷售，就會(huì)迅速增加?！边@些計(jì)劃通常很快就會(huì)被 Lookonchain 等鏈上監(jiān)控服務(wù)發(fā)現(xiàn)，

該報(bào)告發(fā)現(xiàn)，一名交易員在 2023 年底開(kāi)始交易后僅五分鐘就購(gòu)買了一種加密貨幣，然后將價(jià)值 90 美元的 Solana (SOL) 代幣變成了 200 萬(wàn)美元。從只有 1.5 美元 SOL（92 美元）開(kāi)始，該交易員在 22 天內(nèi)賺了 200 萬(wàn)美元，收益達(dá) 21,715 倍！該交易者在開(kāi)盤 5 分鐘后發(fā)現(xiàn) $SILLY，并花費(fèi) 1 $SOL($62) 買入 43.1M $SILLY。然后他以 $528K 的價(jià)格賣出 33.34M $SILLY，目前有 9.76M $ SILLY（150 萬(wàn)美元）離開(kāi)了…… pic.twitter.com/ByY1Tpupah — Lookonchain (@lookonchain) 2023 年 12 月 27 日 泰勒表示，鼓勵(lì)沖動(dòng)決策的加密貨幣影響者應(yīng)對(duì)潛在的財(cái)務(wù)損失承擔(dān)部分責(zé)任：“他們的堅(jiān)持可能會(huì)導(dǎo)致他說(shuō)，許多有影響力的賬戶接受付款，以換取在其頻道上提及的項(xiàng)目推廣，這最終為該項(xiàng)目制造了炒作。

他補(bǔ)充說(shuō)，這可以讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)追捕內(nèi)容創(chuàng)作者，“而真正的策劃者卻在生態(tài)系統(tǒng)的外圍清洗他們竊取的財(cái)富?！泵撕陀绊懻摺巴ㄟ^(guò)一條推文或 Instagram 帖子就改變了全球加密貨幣市場(chǎng)。”因此，許多名人因非法推廣加密貨幣和相關(guān)投資計(jì)劃而被美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 指控。

2022 年 10 月，金·卡戴珊 (Kim Kardashian) 同意向 SEC 支付 126 萬(wàn)美元來(lái)解決此類案件，而 SEC 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 則警告名人不要在 2023 年進(jìn)行加密貨幣促銷活動(dòng)。正如 Chainlaysis 的研究所證明的那樣，控制加密貨幣拉高拋售計(jì)劃和內(nèi)幕交易。Cex.io 的泰勒告訴 Cointelegraph，“傳統(tǒng)金融中存在的許多用于打擊市場(chǎng)濫用和操縱的保護(hù)措施可以應(yīng)用于加密貨幣，具有類似的作用”成功。”

他說(shuō)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)“因缺乏法律先例和模糊的指導(dǎo)方針來(lái)定義和執(zhí)行加密貨幣領(lǐng)域的不當(dāng)行為而受到阻礙?！笨紤]到這些問(wèn)題，當(dāng)局經(jīng)常從受害者的角度出發(fā)，在一個(gè)“很快就會(huì)變得混亂”的過(guò)程中進(jìn)行工作。 “加密社交媒體的過(guò)度飽和”。

泰勒表示，恢復(fù)資金還取決于肇事者是否被逮捕和起訴，然后補(bǔ)充說(shuō)，抑制不良行為者“削弱他們?yōu)E用行業(yè)內(nèi)權(quán)力杠桿的能力，以更好地保護(hù)零售參與者”可能是一種策略。 對(duì)于 Wirex 的 Matveev 來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈取證可以有效追蹤被盜用的資金，監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的最大挑戰(zhàn)是成功建立一支“強(qiáng)大且合格的員工隊(duì)伍，能夠按時(shí)設(shè)計(jì)有效的程序?！碧├崭嬖V Cointelegraph，保持安全需要一定程度的懷疑態(tài)度，以避免判斷模糊。 。

他說(shuō)：

“對(duì)于那些不知從何而來(lái)并能立即帶來(lái)收益的鮮為人知的代幣，我們應(yīng)該始終抱有健康的懷疑態(tài)度。

這種策略可能會(huì)被用來(lái)制造炒作，更重要的是，在沒(méi)有適當(dāng)評(píng)估的情況下采取行動(dòng)的緊迫性。”最重要的是，鏈上偵查可以幫助確定網(wǎng)絡(luò)代幣的持有位置并揭示潛在的危險(xiǎn)信號(hào)。

泰勒表示，如果少數(shù)錢包持有大部分加密貨幣供應(yīng)，“可能會(huì)謹(jǐn)慎地考慮另一條前進(jìn)道路”。 近期：比特幣減半對(duì) BTC 挖礦中心化意味著什么 這些計(jì)劃歸根結(jié)底是具有破壞性的加密貨幣市場(chǎng)，應(yīng)該積極勸阻。

Chainaanalysis 的研究指出，鑒于區(qū)塊鏈固有的透明度，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商和政府機(jī)構(gòu)可以在傳統(tǒng)市場(chǎng)中不可能采用的方式在區(qū)塊鏈上部署監(jiān)控工具。促進(jìn)投資者進(jìn)行自己的研究并在追逐財(cái)富時(shí)對(duì)資金保持謹(jǐn)慎的心態(tài)也可能是有益的。此外，加密貨幣領(lǐng)域不僅取決于貝萊德和富達(dá)等主要機(jī)構(gòu)的進(jìn)入以及他們推出現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金，還關(guān)系到探索 DeFi 前沿的投資者的安全。