期貨期權(quán)的交割規(guī)則主要涉及到交割月份、交割地點(diǎn)、交割方式以及交割流程等方面。
交割月份:不同的期貨期權(quán)有不同的交割月份,一般是在合約到期月份的最后一個(gè)交易日進(jìn)行交割。例如,玉米期權(quán)的交割月份是標(biāo)的期貨合約交割月份前一個(gè)月的第5個(gè)交易日。
交割地點(diǎn):期貨期權(quán)的交割地點(diǎn)一般是在交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行。
交割方式:期貨期權(quán)的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。實(shí)物交割是指買賣雙方在期貨市場(chǎng)按照合約規(guī)定的價(jià)格進(jìn)行實(shí)物商品的買賣,并完成貨物的交收?,F(xiàn)金交割則是指買賣雙方按照合約規(guī)定的價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金支付。
交割流程:期貨期權(quán)的交割流程包括以下幾個(gè)步驟:
賣方在合約到期日前的最后一個(gè)交易日將合約空頭持倉(cāng)部位按指定價(jià)格申報(bào)平倉(cāng),買方在合約到期日前的最后一個(gè)交易日將合約多頭持倉(cāng)部位按指定價(jià)格申報(bào)平倉(cāng);
交易所根據(jù)交割配對(duì)原則將買賣雙方的指令配對(duì);
買賣雙方在配對(duì)后第二個(gè)交易日進(jìn)行交割結(jié)算,結(jié)算價(jià)格為平倉(cāng)價(jià)格而非期權(quán)行權(quán)價(jià)格。
需要注意的是,不同的交易所對(duì)于期貨期權(quán)的交割規(guī)則可能會(huì)有所不同,具體可查看交易所的相關(guān)規(guī)定。