昨日黃金突破2480美元/盎司,創(chuàng)歷史新高,美股也創(chuàng)歷史新高,從交易員的角度看,資金在博弈降息和特朗普當(dāng)選,所以黃金、美股、加密貨幣均以上漲為主。

前段時間加密貨幣有諸多利空,主要是德國政府的拋售,引發(fā)了市場情緒面恐慌。昨日門頭溝的賠付正式開始,但市場經(jīng)過短暫的回調(diào)后繼續(xù)走高,突破6.6萬美元。從數(shù)據(jù)看,主要是ETF資金的大幅流入,昨日ETF凈買入超過4億美元,StarEx認(rèn)為主要是外圍宏觀的利好帶動ETF資金流入。由于門頭溝的賠付大約還有一周才會賠付到客戶的手中,屆時再觀察拋售的壓力。

美聯(lián)儲今年降息的可能性越來越大,其中9月份最有可能。這一舉措迎合了加密貨幣投資者對更具風(fēng)險承受能力的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的長期期望。加密貨幣市場普遍認(rèn)為,降息將增加法定流動性,從而促進(jìn)比特幣(BTC)等高風(fēng)險投資的需求。

所以降息預(yù)期形成時,加密市場上漲。

不過,StarEx認(rèn)為市場可能已經(jīng)提前消化了寬松政策的影響。自2022年下半年以來,降息預(yù)期一直主導(dǎo)著加密貨幣和傳統(tǒng)市場的情緒,并且是比特幣從2022年低點15,000美元附近飆升至今年73,000美元以上歷史高點的關(guān)鍵推動力之一。因此,實際的降息可能不會引發(fā)市場大幅上漲,當(dāng)然短期驅(qū)動一波上漲行情還是可以期待。

降息后,如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境是低通脹和繁榮,比特幣會延續(xù)上漲走勢,啟動牛市;然而,如果降息是因為經(jīng)濟(jì)疲軟跡象出現(xiàn)而被迫防御的,這可能會發(fā)出負(fù)面信號,促使投資者將資金從高風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)向政府債券等更安全的資產(chǎn)。

10x Research創(chuàng)始人在一份報告中表示:“如果美聯(lián)儲在2024年9月僅僅因為通脹擔(dān)憂而降息,這可能會對比特幣產(chǎn)生短期利好。但如果經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂推動降息,無論是在9月還是更晚,比特幣可能會面臨巨大的拋售壓力?！?/p>

從歷史上看,當(dāng)美聯(lián)儲暫停加息周期時,比特幣的漲幅最大。第一次降息通常會引起不溫不火的反應(yīng)。例如,2019年7月31日降息后一周內(nèi)比特幣上漲了19%。然而,兩周后,比特幣的漲勢趨于平緩。2019年下半年的降息是由于經(jīng)濟(jì)不確定性,并導(dǎo)致BTC價格下跌。根據(jù)CoinDesk的數(shù)據(jù),加密貨幣的價格在下半年下跌了33%。

美國股市也呈現(xiàn)出類似的模式,美聯(lián)儲降息周期的到來往往與股市大幅下跌相吻合。自1974年以來,在美聯(lián)儲首次降息后的250天內(nèi),股市平均下跌約20%。如果美聯(lián)儲被迫降息以應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟,股市將受到影響,這意味著加密貨幣交易者應(yīng)該警惕美國經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象。

也就是說,StarEx認(rèn)為接下來的幾個月,美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將成為核心關(guān)注點。在確定經(jīng)濟(jì)疲軟之前,市場總體上仍將保持樂觀態(tài)勢,漲多了跌,跌多了漲仍是主旋律。