我希望每個(gè)人都有一個(gè)美好的新年開(kāi)始，到目前為止這兩周真是太瘋狂了！I我希望每個(gè)人都有一個(gè)美好的新年開(kāi)始，到目前為止這兩周真是太瘋狂了

我們的投資組合公司之一dYdX剛剛進(jìn)行了重大升級(jí)，因此認(rèn)為回顧一下用例以及協(xié)議的進(jìn)展會(huì)很有幫助！

要點(diǎn)：

• 我們相信dYdX V4是去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域的重大升級(jí)。
• 該平臺(tái)的交易量超過(guò)1 萬(wàn)億美元，并使用 Cosmos SDK 推出了更加自主和可擴(kuò)展的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施，從而增強(qiáng)了吞吐量、去中心化和利益相關(guān)者的協(xié)調(diào)。
• dYdX 上的永續(xù)期貨交易為加密市場(chǎng)提供了更高的資本效率和適應(yīng)性。
• dYdX V4 轉(zhuǎn)向獨(dú)立區(qū)塊鏈解決了吞吐量/可擴(kuò)展性問(wèn)題，更好的去中心化和主權(quán)。
• 總的來(lái)說(shuō)，我們相信 dYdX V4 突破了 DeFi 的界限，提供了更高效、更安全、以用戶為中心的交易環(huán)境。

dYdX簡(jiǎn)介

在去中心化金融 (DeFi) 的動(dòng)態(tài)領(lǐng)域，dYdX 已成為一種開(kāi)創(chuàng)性協(xié)議，特別是促進(jìn)了永續(xù)期貨（通常稱為“永續(xù)合約”）的交易。它與長(zhǎng)期主導(dǎo)金融領(lǐng)域的傳統(tǒng)中心化交易所不同。

永續(xù)期貨是 dYdX 的核心意義。這些金融工具因其獨(dú)特的特征而在加密貨幣交易中獲得了突出的地位。與傳統(tǒng)的期貨合約不同，永續(xù)合約沒(méi)有固定的到期日。這意味著交易者可以無(wú)限期地維持其頭寸，從而避免展期的需要。這些合約的定價(jià)受到多頭和空頭頭寸平衡的影響，直接影響交易者之間定期結(jié)算的資金費(fèi)率。這種永續(xù)期貨的創(chuàng)新方法創(chuàng)造了一個(gè)更具活力和適應(yīng)性的交易環(huán)境，非常適合加密貨幣市場(chǎng)的 24/7 性質(zhì)。

然而，這種轉(zhuǎn)變超出了永續(xù)期貨的范圍，反映了加密貨幣格局向去中心化交易所（DEX）的根本性轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變是由多種因素推動(dòng)的，包括監(jiān)管壓力和中心化交易所面臨的限制。dYdX 等 DEX 旨在提供一個(gè)基于區(qū)塊鏈的平臺(tái)，為用戶提供對(duì)其資產(chǎn)和交易決策更大的去中心化和自主權(quán)。dYdX 的獨(dú)特之處在于其獨(dú)特的能力，能夠?yàn)榻灰渍咛峁┚薮蟮母軛U，使他們能夠?qū)⒔灰最^寸擴(kuò)大至抵押品的 20 倍，為 DeFi 交易策略和更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理策略帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。

回顧去中心化金融的進(jìn)步，很明顯，dYdX 到 2023 年的旅程是大幅增長(zhǎng)和開(kāi)創(chuàng)性的旅程之一。該平臺(tái)取得了巨大的進(jìn)步，包括 dYdX 成功過(guò)渡到 V4 以及交易量突破1 萬(wàn)億美元。這種演變凸顯了 DeFi 交易范式的轉(zhuǎn)變，強(qiáng)調(diào)吞吐量的提高、用戶主權(quán)和全面的金融工具。V4 升級(jí)版的推出有望將這一開(kāi)創(chuàng)性協(xié)議提升到一個(gè)新的水平。此次升級(jí)包括實(shí)施基于Cosmos SDK構(gòu)建的自定義鏈，并輔以去中心化的鏈下訂單簿和匹配引擎。我相信這代表著 DeFi 領(lǐng)域在效率、可擴(kuò)展性和創(chuàng)新方面的重大飛躍。

Cosmos：支持基礎(chǔ)設(shè)施

Cosmos 網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)革命性的生態(tài)系統(tǒng)，旨在解決區(qū)塊鏈領(lǐng)域的可擴(kuò)展性和互操作性問(wèn)題。它設(shè)想創(chuàng)建一個(gè)“區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)”，其中不同的區(qū)塊鏈可以維護(hù)主權(quán)、快速處理交易并以去中心化的方式相互通信。該網(wǎng)絡(luò)由權(quán)益證明共識(shí)算法提供支持，并利用其原生代幣 ATOM 來(lái)支付治理和交易費(fèi)用。Cosmos SDK 是在該網(wǎng)絡(luò)中構(gòu)建區(qū)塊鏈的框架，以其模塊化設(shè)計(jì)而脫穎而出，允許開(kāi)發(fā)人員高效地創(chuàng)建可定制、可互操作的應(yīng)用程序。該基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)于實(shí)現(xiàn)可擴(kuò)展和互連的 dApp 至關(guān)重要，為 dYdX V4 等先進(jìn)平臺(tái)利用這些功能來(lái)增強(qiáng) DeFi 交易的性能和用戶體驗(yàn)奠定了基礎(chǔ)。

對(duì) dYdX V4 的需求

對(duì) dYdX V4 的需求源于技術(shù)限制、市場(chǎng)需求和對(duì)去中心化金融未來(lái)的戰(zhàn)略愿景的結(jié)合。隨著 DeFi 領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，用戶尋求能夠提供高吞吐量以實(shí)現(xiàn)快速、持續(xù)交易的平臺(tái)。高額汽油費(fèi)進(jìn)一步加劇了問(wèn)題，降低了用戶利潤(rùn)和平臺(tái)吸引力。dYdX V4 使用 Cosmos SDK 過(guò)渡到獨(dú)立區(qū)塊鏈，通過(guò)承諾顯著提高交易吞吐量、降低交易成本以及針對(duì)復(fù)雜和高頻交易需求定制的鏈上邏輯，正面解決了這些挑戰(zhàn)。此次升級(jí)不僅僅是增強(qiáng)；我相信這是維持和擴(kuò)大 dYdX 在競(jìng)爭(zhēng)激烈且不斷發(fā)展的 DeFi 市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)地位的必要演變。

dYdX 使用 Cosmos SDK 創(chuàng)建自己的鏈

在使用 Cosmos SDK 創(chuàng)建自己的鏈時(shí)，dYdX V4 標(biāo)志著作為獨(dú)立區(qū)塊鏈運(yùn)行的重大飛躍。此次戰(zhàn)略升級(jí)包括鏈下訂單簿和匹配引擎，專門(mén)為提供高吞吐量而設(shè)計(jì)，代表著對(duì)平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施的全面檢修。轉(zhuǎn)向?qū)Ｓ面滎A(yù)計(jì)不僅可以將交易吞吐量提高高達(dá) 100 倍，而且還可以提供接近于零的 Gas 費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)更復(fù)雜的鏈上邏輯，并擴(kuò)大去中心化的范圍。這些增強(qiáng)功能經(jīng)過(guò)精心設(shè)計(jì)，旨在提升平臺(tái)的可擴(kuò)展性和響應(yīng)能力，巧妙地滿足現(xiàn)代交易者的復(fù)雜需求，并在動(dòng)態(tài)的 DeFi 領(lǐng)域設(shè)定前所未有的標(biāo)準(zhǔn)。

選擇Cosmos作為底層框架進(jìn)一步放大了這些好處。Cosmos 以其強(qiáng)勁的性能和對(duì)去中心化的堅(jiān)定承諾而聞名，完美地符合去中心化交易所的要求。其架構(gòu)旨在顯著提高可擴(kuò)展性和互操作性，從而縮短交易時(shí)間并降低成本。這些功能共同提升了交易體驗(yàn)。此外，Cosmos 的去中心化性質(zhì)與 dYdX 培育彈性且中心化程度較低的生態(tài)系統(tǒng)的愿景相呼應(yīng)，這對(duì)于減輕監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)用戶主權(quán)至關(guān)重要。因此，這些因素推動(dòng)平臺(tái)在去中心化交易方面邁向更先進(jìn)、更高效、更可持續(xù)的未來(lái)。

團(tuán)隊(duì)建設(shè) dYdX

該項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)在于其堅(jiān)實(shí)的管理團(tuán)隊(duì)，該團(tuán)隊(duì)由具有豐富傳統(tǒng)軟件和金融背景的加密貨幣原生創(chuàng)始人組成。dYdX Trading Inc. 的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Antonio Juliano擁有在 Uber、Coinbase 和 MongoDB 擔(dān)任軟件工程師的豐富經(jīng)驗(yàn)，并于 2015 年獲得普林斯頓大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)位。與他互補(bǔ)的是首席運(yùn)營(yíng)官 George Xian Zeng。不僅聯(lián)合創(chuàng)立了電子商務(wù)領(lǐng)域的個(gè)性化人工智能折扣工具公司，還擔(dān)任 Facebook 的產(chǎn)品主管和麥肯錫的高級(jí)助理。他的教育成就包括沃頓商學(xué)院的工商管理碩士學(xué)位和普林斯頓大學(xué)的金融學(xué)位。此外， dYdX 基金會(huì)首席執(zhí)行官Charles d'Haussy擔(dān)任 ConsenSys 全球業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)主管和亞太區(qū)董事總經(jīng)理近四年，取得了令人印象深刻的業(yè)績(jī)記錄。此前，他曾擔(dān)任主權(quán)財(cái)富基金投資香港的金融科技主管。這個(gè)多元化且經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)處于有利位置，可以推動(dòng)該項(xiàng)目在加密貨幣領(lǐng)域取得成功。

結(jié)論