1. MEV 是長期價值的根基

最大可提取價值(MEV)是衡量一條區(qū)塊鏈長期發(fā)展前景的關(guān)鍵指標。MEV 指的是礦工或驗證者通過重組區(qū)塊、插入或刪除交易等方式,從區(qū)塊中提取的最大價值。一個高 MEV 的鏈意味著它具有高可擴展性和強大的安全性,同時對開發(fā)者和用戶有較高的吸引力。因此,關(guān)注 MEV 的變化,可以幫助我們預(yù)測一條鏈的未來潛力和健康度。

2. TVL 是一種誤導(dǎo)性指標

總鎖倉價值(TVL)經(jīng)常被用來衡量區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的繁榮程度,但它實際上是一個容易被操縱的指標。通過拉升基礎(chǔ)層(L1)代幣價格,可以人為地提高 TVL 數(shù)值,使其看起來比實際情況更加繁榮。因此,投資者在分析項目時,不能只依賴 TVL 數(shù)據(jù),還需要結(jié)合其他指標和因素進行綜合評估。

3. FDV 具有重要意義

完全稀釋估值(FDV)是區(qū)塊鏈項目的潛在市值,它在某種程度上反映了項目的未來規(guī)模。盡管 FDV 并不完美,因為它假設(shè)所有代幣都已流通,但它仍然提供了一種評估項目潛力的方式。通過 FDV,我們可以更好地理解一個項目的市場預(yù)期,并與其他項目進行比較。

4. 經(jīng)濟安全并非可靠

依靠經(jīng)濟安全來保障區(qū)塊鏈的穩(wěn)定性并不完全可靠。LUNA 和 ATOM 的案例表明,僅有經(jīng)濟激勵不足以確保項目的安全和穩(wěn)定。區(qū)塊鏈還需要其他安全機制,如共識機制和治理模型,以提供更全面的保障。多層次的安全體系可以有效降低風(fēng)險,增加項目的抗攻擊能力。

5. 執(zhí)行層是價值捕獲的關(guān)鍵

執(zhí)行層是區(qū)塊鏈的核心,它負責(zé)處理交易和驗證數(shù)據(jù)。由于它直接影響鏈的性能和用戶體驗,執(zhí)行層也成為了價值捕獲的主要場所。高效、穩(wěn)定的執(zhí)行層能夠吸引更多的用戶和開發(fā)者,從而促進鏈上應(yīng)用的發(fā)展和生態(tài)系統(tǒng)的繁榮。

6. DEX 數(shù)據(jù)更能反映生態(tài)繁榮

去中心化交易所(DEX)的交易數(shù)據(jù)能夠更準確地反映區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的活躍程度。為了獲得更真實的市場情況,我們應(yīng)當(dāng)剔除穩(wěn)定幣兌換交易對和 L1 代幣-ETH 交易對的數(shù)據(jù)。這些交易對通常波動較小,不能充分反映市場的真實動向。關(guān)注 DEX 上的其他交易對,可以更好地了解市場的實際需求和項目的真實價值。

7. 關(guān)注開發(fā)者,而非社區(qū)用戶

區(qū)塊鏈項目的成功主要依賴于開發(fā)者的參與和貢獻,而不僅僅是社區(qū)用戶的數(shù)量。開發(fā)者是推動技術(shù)進步和應(yīng)用創(chuàng)新的核心力量。因此,項目策略應(yīng)該圍繞吸引和支持開發(fā)者展開,提供完善的開發(fā)工具、資源和激勵機制,以建立一個健康的開發(fā)者生態(tài)。

8. 美股格局映射到幣圈

就像美股市場一樣,幣圈的市值和成交量也可能會集中在少數(shù)頭部項目上。這意味著,大多數(shù)價值和交易活動都集中在幾個主要的區(qū)塊鏈項目上,而其他項目則相對較少受到關(guān)注。理解這種集中趨勢,有助于投資者更好地把握市場動態(tài)和機會。

9. 商業(yè)模式至關(guān)重要

僅僅擁有大量的用戶并不能保證區(qū)塊鏈項目的成功。更重要的是找到可行的商業(yè)模式,將用戶價值轉(zhuǎn)化為實際收益。一個穩(wěn)定且可持續(xù)的商業(yè)模式,能夠為項目提供持續(xù)的資金支持和發(fā)展動力,從而促進項目的長期繁榮。

10. 價值是繁榮的根基

區(qū)塊鏈項目的長期繁榮需要建立在堅實的價值基礎(chǔ)之上。這意味著項目必須引入傳統(tǒng)投資體系和估值模型,以更客觀地評估項目價值。通過結(jié)合傳統(tǒng)金融理論和區(qū)塊鏈特有的創(chuàng)新模式,我們可以更全面地理解項目的潛力和風(fēng)險,從而做出更加理性的投資決策。