近日，比特幣、幣安幣、狗狗幣等加密貨幣的暴跌，讓無數(shù)人一夜間傾家蕩產(chǎn)。如今“血洗”、“崩盤”、“出逃”成功替代“暴漲”成為了幣圈的常用詞匯。

而加密貨幣的這波暴跌，導(dǎo)火線就是Coinbase高層的巨額拋售，“催化劑”就是美國意圖加強(qiáng)監(jiān)管。

一、禍?zhǔn)资荂oinbase，幫兇是耶倫

在成為加密貨幣暴跌的導(dǎo)火索之前，Coinbase的上市幫助比特幣、狗狗幣等加密貨幣價(jià)格再創(chuàng)新高。

4月13日美股盤后，美國最大的加密貨幣交易所Coinbase宣布將在4月14日在納斯達(dá)克交易所直接上市，參考價(jià)為250美元。

正如幣安創(chuàng)始人趙長鵬所說的：“Coinbase的上市，是加密貨幣來的一大步?！?/strong>

在這一消息刺激下，所有的加密貨幣全線大漲。24小時(shí)之內(nèi)，比特幣、幣安幣大漲超6%，以太坊、艾達(dá)幣漲幅超10%，瑞波幣、狗狗幣漲幅更是超過20%，隨后幾天狗狗幣漲幅更是達(dá)到400%。

比特幣史上首次突破6.4萬美元關(guān)口，以太坊首次漲破2300美元，幣安幣首次突破600美元關(guān)口……

然而“成也蕭何敗也蕭何”，加密貨幣因?yàn)镃oinbase上市大漲，也因?yàn)镃oinbase股東的大幅套現(xiàn)離場(chǎng)而開始大跌。

Coinbase高層之所以乘著加密貨幣泡沫高峰讓公司直接上市，為的就是盡快套現(xiàn)離場(chǎng)！

在美股，直接上市(DPO)對(duì)于股東的拋售限制不同于IPO，現(xiàn)有的股東(如創(chuàng)始人、員工或早期的投資者)在上市當(dāng)天就可以出售其所持有的股份。

因此選擇DPO的公司，創(chuàng)始人、高管上市首日“套現(xiàn)”是直接上市的一項(xiàng)“常規(guī)操作”，這次直接上市的Coinbase也不例外。

Coinbase上市當(dāng)天，開盤價(jià)就比250美元的參考價(jià)高出52%，甚至比3月初私人市場(chǎng)上的平均成交價(jià)343.58美元還高出不少，盤中股價(jià)高升至429.54美元/股。

乘著高股價(jià)，Coinbase大股東、高管、機(jī)構(gòu)大肆拋售離場(chǎng)。

上市當(dāng)天Coinbase董事長拋售了75萬股，套現(xiàn)約2.92億美元，董事馬克·安德烈森套現(xiàn)金額1.12億美元，CFO清倉了股票套現(xiàn)9932萬美元，首席會(huì)計(jì)官套現(xiàn)4343萬美元。

次日，機(jī)構(gòu)股東也加入大拋售行列，機(jī)構(gòu)股東Union Square Venture當(dāng)日出售了4702324股，平均價(jià)格為386.36美元，套現(xiàn)高達(dá)18.2億美元。

據(jù)GuruFocus統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止4月19日，Coinbase上市還不到不到一周時(shí)間，該公司高層及大股東合計(jì)已拋售了1296.5萬股，套現(xiàn)近46億美元,約合人民幣近300億元。

在這一消息刺激下，4月15日至17日三天，幾乎所有加密貨幣都出現(xiàn)了不同程度的下跌。

隨后市場(chǎng)接連傳出了對(duì)于加密貨幣更致命的消息。

4月16日，美國新聞秘書Jen Psaki表示，拜登同意了財(cái)政部長耶倫的觀點(diǎn)，今年前3月耶倫曾經(jīng)多次在公開場(chǎng)合呼吁對(duì)加密貨幣加強(qiáng)監(jiān)管。

4月18日，又傳出美國財(cái)政部將指控?cái)?shù)家金融機(jī)構(gòu)使用加密貨幣洗錢的消息，于是整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)全面崩盤。

短短24個(gè)小時(shí)之內(nèi)，比特幣、幣安幣暴跌17%，以太坊、瑞波幣、萊特幣、波場(chǎng)、柚子幣跌幅更是達(dá)到20%-30%。全網(wǎng)加密貨幣的全線暴跌，導(dǎo)致24小時(shí)內(nèi)超過62萬人爆倉，爆倉金額達(dá)到55.79億美元。

二、套現(xiàn)手段，卻成了BNB幣值穩(wěn)定器

加密貨幣的暴跌，讓業(yè)內(nèi)的眾多大佬開始坐不住了。

區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)執(zhí)行董事Kristin Smith將矛頭對(duì)準(zhǔn)了美國財(cái)政部，表示“美國財(cái)政部將指控?cái)?shù)家金融機(jī)構(gòu)使用加密貨幣洗錢”純粹是“狗拿耗子多管閑事”，因?yàn)橹缚毓鞠村X是司法部的職責(zé)。

有開噴美國政府部門的，也有試圖穩(wěn)定幣值的。

幣安的創(chuàng)始人趙長鵬為了穩(wěn)定幣安幣的價(jià)格，4月19日在推特上聲明：“占BNB總量40%、幣安團(tuán)隊(duì)持有的BNB將全部銷毀，我們自ICO以來沒有賣過其中任何一枚，這些BNB目前價(jià)值超過370億美元。”

這一聲明的效果可謂是立竿見影，當(dāng)天幣安幣的價(jià)格就止跌企穩(wěn)，20日更是大漲16.6%。

雖然這一聲明有效，但是效果也長久，隨即幣安幣價(jià)格再度下探，目前已經(jīng)跌破500美元。

之所以會(huì)如此，是因?yàn)槿缃竦腂NB銷毀機(jī)制，實(shí)質(zhì)是幣安高層套現(xiàn)的一種手段。

原先的BNB銷毀（回購）機(jī)制，對(duì)推動(dòng)了幣安坐上加密貨幣交易所頭把座椅起到了巨大的作用。

2017年7月8日，幣安平臺(tái)推出了BNB時(shí)總量恒定為2億個(gè)，其中60%是為ICO、早期投資機(jī)構(gòu)持有，這部分是流通的嗎，而公司團(tuán)隊(duì)持有的8000萬BNB則分5年逐步解禁。

當(dāng)初幣安不僅保證永不增發(fā)，還推出了回購機(jī)制——每個(gè)季度用20%的利潤回購和銷毀BNB，直到只有50%的BNB總供應(yīng)在流通中。

而剛開始的回購的BNB，是市場(chǎng)投資者手中流通的那一部分。

在這一回購、銷毀機(jī)制下，BNB流通量逐漸萎縮，“貨幣通縮”意味著幣安幣的購買力越來越強(qiáng)。

因此BNB的價(jià)格快速上漲，從2017年7月底時(shí)每枚價(jià)格才1美元左右，5個(gè)月后價(jià)格就超達(dá)到23.45美元，收到越來越多的投資者追捧，幣安也因此一躍成為全球第 1大的加密貨幣交易所，BNB 已經(jīng)成為了無數(shù)交易所平臺(tái)幣的榜樣。

然而在2019年7月12日，幣安更改BNB銷毀機(jī)制。從原先回購市場(chǎng)中流通的BNB進(jìn)行銷毀，改為優(yōu)先銷毀團(tuán)隊(duì)BNB份額，直至銷毀1億枚BNB不變。

幣安之所以修改回購機(jī)制，為的是控制流通中BNB的數(shù)量從而保證其價(jià)格繼續(xù)上漲。

因?yàn)楫?dāng)時(shí)幣安管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有3200萬BNB已經(jīng)解禁，另有1200萬即將解禁。一旦這些解禁BNB被大量拋售，BNB價(jià)格必然大跌。

新銷毀機(jī)制大大降低了新增供應(yīng)量，投資者無需擔(dān)憂8000萬枚BNB短期內(nèi)砸入市場(chǎng)，新回購機(jī)制正效果顯著。它促使了 BNB 一路上漲。

但是這個(gè)新的規(guī)則也意味著幣安高層變相地將自己手中的BNB進(jìn)行變現(xiàn)，