撒普路斯和 Bitwise 資產(chǎn)管理公司。
截至2024年5月27日,美國(guó)。會(huì)（SEC）批準(zhǔn)了第一批現(xiàn)貨以太坊（ETH）ETF。該批準(zhǔn)包括 VanEck、Franklin、Grayscale、Fidelity、Bitwise、ARK Invest 等幾家主要基金公司的提案 。準(zhǔn)預(yù)計(jì)將對(duì)加密貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響,分析師預(yù)測(cè)以太坊的價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)大幅上漲。在這些新金融產(chǎn)品流入的推動(dòng)下,渣打銀行預(yù)計(jì)到 2024 年底,ETH 價(jià)格可能高達(dá) $8,000
SEC的決定已經(jīng)對(duì)ETH的價(jià)格產(chǎn)生了積極影響,最近由于對(duì)這些批準(zhǔn)的預(yù)期,ETH的價(jià)格飆升了22%。這些ETF的批準(zhǔn)被視為加密貨幣行業(yè)的一個(gè)重要里程碑,有可能帶來(lái)更多的機(jī)構(gòu)投資和對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的更廣泛的接受。
ETH 批準(zhǔn)的趨勢(shì)和方面
市場(chǎng)反應(yīng):
價(jià)格飆升:繼 SEC 批準(zhǔn)以太坊 ETF 的消息傳出后,ETH 價(jià)格大幅上漲。22%的飆升,原因是投資者的信心上升。
機(jī)構(gòu)流入:分析師預(yù)計(jì)該批準(zhǔn)將為以太坊帶來(lái)大量機(jī)構(gòu)投資。渣打銀行預(yù)測(cè)流入量在 $150 億至 $450 億之間,推動(dòng)年底價(jià)格可能達(dá)到 $8,000。
監(jiān)管環(huán)境:
SEC的強(qiáng)硬路線方法:由主席Gary Gensler領(lǐng)導(dǎo)的SEC對(duì)加密貨幣監(jiān)管保持了嚴(yán)格的立場(chǎng)。Ethereum ETF的批準(zhǔn)是在經(jīng)過廣泛審查和對(duì)文件進(jìn)行多次修改以解決監(jiān)管問題之后 。
Crypto的合法化:以太坊ETF的批準(zhǔn)被視為加密貨幣行業(yè)合法化的一步。此舉可能為加密貨幣更廣泛地接受和融入主流金融鋪平道路 。
市場(chǎng)分析
競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品:
對(duì)灰度信托的影響:ETF 的引入可能會(huì)影響灰度以太坊信托等現(xiàn)有產(chǎn)品。ETF的引入導(dǎo)致灰度比特幣信托面臨巨大拋售壓力不同,以太坊信托的市值百分比較小,可能導(dǎo)致波動(dòng)性較小 。
更廣泛的加密貨幣市場(chǎng):
Bitcoin相關(guān)性:以太坊ETF的批準(zhǔn)也有望對(duì)比特幣產(chǎn)生積極影響。分析師預(yù)測(cè),以太坊 ETF 帶來(lái)的合法性可能會(huì)推動(dòng)比特幣創(chuàng)下歷史新高,從而在整個(gè)加密市場(chǎng)引發(fā)看漲情緒。
持續(xù)審查:盡管獲得批準(zhǔn),加密貨幣行業(yè)仍受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。監(jiān)管立場(chǎng)或新法規(guī)的任何變化都可能影響這些 ETF 的績(jī)效和接受度。
市場(chǎng)操縱擔(dān)憂:美國(guó)證券交易委員會(huì)歷來(lái)關(guān)注加密行業(yè)的市場(chǎng)操縱。確保透明度和公平交易實(shí)踐對(duì)于維護(hù)這些新金融產(chǎn)品的完整性至關(guān)重要。
市場(chǎng)波動(dòng):
初始波動(dòng)性:新金融產(chǎn)品的推出往往會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)性增加。隨著市場(chǎng)適應(yīng)新的 ETF,投資者需要為潛在的價(jià)格波動(dòng)做好準(zhǔn)備。
與其他投資工具的競(jìng)爭(zhēng):以太坊ETF的成功將取決于它們?cè)谛阅芎桶踩苑矫媾c其他加密投資工具的比較。缺乏與比特幣類似的投資替代方案最初可能會(huì)限制競(jìng)爭(zhēng),但這可能會(huì)隨著市場(chǎng)的發(fā)展而改變。
流程和行業(yè)估計(jì)
審批流程:
積極對(duì)話:基金公司在批準(zhǔn)前與美國(guó)證券交易委員會(huì)進(jìn)行了廣泛對(duì)話。括提交多個(gè)版本的文件,以解決SEC的擔(dān)憂,強(qiáng)調(diào)獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)所涉及的嚴(yán)格流程 。
有條件批準(zhǔn):SEC 的批準(zhǔn)附帶確保遵守聯(lián)邦證券法的條件。這些條件旨在保護(hù)投資者和維持市場(chǎng)穩(wěn)定。
市場(chǎng)影響
增加機(jī)構(gòu)參與:
流動(dòng)性和穩(wěn)定性:以太坊ETF的批準(zhǔn)有望帶來(lái)顯著的機(jī)構(gòu)流入,這可以增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性和穩(wěn)定性。隨著機(jī)構(gòu)投資,市場(chǎng)在散戶投資者推動(dòng)下不太容易出現(xiàn)極端波動(dòng)。這可以帶來(lái)更加成熟和穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境。
合法化:ETF 還將為以太坊提供一定程度的合法性,吸引更廣泛的投資者,他們此前因監(jiān)管不確定性而猶豫不決。這可以推動(dòng)以太坊作為投資資產(chǎn)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和采用 。
價(jià)格預(yù)測(cè):
短期收益:分析師預(yù)測(cè)以太坊短期收益將大幅上漲,由于機(jī)構(gòu)資本的涌入,到 2024 年底價(jià)格可能達(dá)到 $8,000 。
長(zhǎng)期增長(zhǎng):長(zhǎng)期預(yù)測(cè)更加樂觀,到 2025 年底價(jià)格可能達(dá)到 $14,000。這種增長(zhǎng)將受到不斷流入和以太坊在各種應(yīng)用中使用的增加的推動(dòng)。
戰(zhàn)略效率
風(fēng)險(xiǎn)管理:
波動(dòng)性:雖然 ETF 可以帶來(lái)穩(wěn)定性,但隨著市場(chǎng)的調(diào)整,批準(zhǔn)后的初始階段可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)性加劇。投資者在規(guī)劃出入境策略時(shí)應(yīng)考慮這一點(diǎn) 。
監(jiān)管變化:加密貨幣的監(jiān)管格局仍在不斷變化。任何不利的監(jiān)管決定都可能影響以太坊 ETF 的表現(xiàn)。投資者需要隨時(shí)了解監(jiān)管發(fā)展情況,并準(zhǔn)備好相應(yīng)調(diào)整其策略。
多樣化:
投資組合余額:將以太坊 ETF 納入多元化投資組合有助于降低與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。加密貨幣與其他資產(chǎn)類別的相關(guān)性通常較低,可以對(duì)沖股票或債券的市場(chǎng)低迷。
資產(chǎn)配置:應(yīng)仔細(xì)考慮對(duì)以太坊 ETF 的戰(zhàn)略配置。過度接觸單一資產(chǎn)類別,尤其是加密貨幣等波動(dòng)性資產(chǎn)類別,可能會(huì)增加投資組合風(fēng)險(xiǎn)。建議采取平衡的方法,將以太坊與其他投資工具集成。
