加密貨幣交易所 Coinbase 效仿 Michael Saylor 的 MicroStrategy 的腳步，宣布計(jì)劃通過(guò)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行籌集 10 億美元。

通過(guò)可轉(zhuǎn)債籌集資金，Coinbase可以避免對(duì)其股價(jià)產(chǎn)生任何不利影響。

Coinbase 將融資 10 億美元

Coinbase 在 3 月 12 日發(fā)布的公告中宣布了擬??議的私募發(fā)行，并表示僅向被歸類為“合格機(jī)構(gòu)買家”的投資者開(kāi)放。

此舉使 Coinbase 能夠避免可能對(duì)其股價(jià)產(chǎn)生不利影響的股權(quán)出售。

“Coinbase Global, Inc.（“Coinbase”）（納斯達(dá)克股票代碼：COIN）今天宣布，根據(jù)市場(chǎng)狀況和其他因素，有意以 2030 年到期的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)（“票據(jù)”）發(fā)行總本金額為 10 億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)（“票據(jù)”）。根據(jù) 1933 年《證券法》第 144A 條規(guī)定，向合理認(rèn)為符合資格的機(jī)構(gòu)買家的人士進(jìn)行私募發(fā)行（“發(fā)行”）。

據(jù)Coinbase稱，無(wú)擔(dān)保可轉(zhuǎn)換票據(jù)可以在某個(gè)時(shí)刻轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票（或現(xiàn)金）。

該公司表示，這些票據(jù)將于 2030 年 4 月 1 日到期。

“Coinbase 還預(yù)計(jì)向票據(jù)的初始購(gòu)買者授予 30 天的選擇權(quán)，以購(gòu)買最多 1.5 億美元本金的票據(jù)，僅用于彌補(bǔ)超額配售。

這些票據(jù)將是 Coinbase 的高級(jí)無(wú)擔(dān)保債務(wù)，將每半年產(chǎn)生一次拖欠利息，并將于 2030 年 4 月 1 日到期，除非提前回購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換?！?/p>

與 MicroStrategy 類似的方法

通過(guò)轉(zhuǎn)向債務(wù)市場(chǎng)為其加密業(yè)務(wù)提供資金，Coinbase 正在效仿 MicroStrategy 的做法。

Michael Saylor 的 MicroStrategy 已購(gòu)買了超過(guò) 205,000 個(gè)比特幣，目前價(jià)值超過(guò) 150 億美元。

其中大部分購(gòu)買資金來(lái)自 MicroStrategy 出售的超過(guò) 20 億美元的可轉(zhuǎn)換票據(jù)。

該公司本月僅售出了 7 億美元的可轉(zhuǎn)換票據(jù)，由于需求旺盛，其銷量超過(guò)了最初預(yù)期的 6 億美元。

減少稀釋的步驟

Coinbase 正在加倍努力，通過(guò)提供協(xié)商的上限看漲期權(quán)交易來(lái)減少債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)時(shí)的股權(quán)稀釋。

這本質(zhì)上是一種對(duì)沖，可以防止票據(jù)轉(zhuǎn)換過(guò)程中的稀釋，而 MicroStrategy 在其最新交易中沒(méi)有這樣做。

發(fā)行人可以利用可轉(zhuǎn)換債券的這些對(duì)沖來(lái)防止現(xiàn)有股東被稀釋，即使他們的股價(jià)上漲到轉(zhuǎn)換價(jià)格之上。

Coinbase 此舉正值比特幣價(jià)格驚人上漲之際，比特幣價(jià)格升至 73,000 美元的歷史新高。

比特幣今年上漲了 67%，而 Coinbase 的股價(jià)同期上漲了 48%。

Coinbase 表示，它將利用此次發(fā)行的收益來(lái)償還債務(wù)、支付潛在的上限看漲期權(quán)交易以及收購(gòu)其他公司。

針對(duì) SEC 的訴訟

另?yè)?jù)報(bào)道，Coinbase 已對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)提起訴訟，尋求法院指示 SEC 制定明確的加密貨幣監(jiān)管指南。

Coinbase 對(duì) SEC 缺乏針對(duì)加密生態(tài)系統(tǒng)的正式規(guī)則制定提出質(zhì)疑，稱該機(jī)構(gòu)的不作為被證明是該行業(yè)發(fā)展的障礙。

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