由于市場在本周的通脹數(shù)據(jù)公布之前暫停，并且投資者表現(xiàn)出極大的自滿情緒，我認(rèn)為現(xiàn)在值得通過簡單地購買看跌期權(quán)來進(jìn)行投資組合保護(hù)。

如果您像我一樣目前持有大量股票多頭頭寸，則尤其如此。

過去幾個月迫使許多投資者削減空頭頭寸并維持相當(dāng)大的凈多頭頭寸以跟上市場的步伐。

這使得許多投資組合嚴(yán)重面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

再加上市場頂部附近常見的多種疲憊信號，值得采取行動。

令人不安的技術(shù)跡象 我們已經(jīng)看到 SPDR S & P 500 Trust (SPY) 和 Invesco QQQ Trust (QQQ) 均呈現(xiàn)出更高的價格高點(diǎn)，而動能及其上漲下跌線則呈現(xiàn)出更低的高點(diǎn)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)還在每周圖表上生成了 DeMark 13 計(jì)數(shù)，供那些關(guān)注 DeMark 工作的人參考。

此外，盡管股市創(chuàng)下歷史新高，但高于 20 天、50 天和 200 天移動平均線的股票百分比仍在下降。

最后，這些相同的信號也出現(xiàn)在主要板塊以及英偉達(dá)等引領(lǐng)本輪上漲的個股中。

總體而言，這些都是本次反彈的疲憊跡象，并增加了回調(diào)的可能性。

由于周四上午的個人消費(fèi)支出通脹數(shù)據(jù)可能成為波動的潛在催化劑，因此在相對便宜的情況下購買一些保險(xiǎn)（就像現(xiàn)在一樣）是謹(jǐn)慎的做法。

考慮到華爾街的恐懼指標(biāo) CBOE 波動率指數(shù) (VIX)，交易價格略高于 13，使用 SPY 期權(quán)購買投資組合的下行保護(hù)相對便宜。

交易 當(dāng)期權(quán)如此便宜時，我們可以通過 SPY 的簡單看跌期權(quán)購買保護(hù)，特別是在本周可能推動市場并大幅增加波動性的催化劑的情況下。

在 480 美元區(qū)域之前，SPY 沒有太多支撐，如果出現(xiàn)宏觀催化劑，股市可能會迅速下跌。

我期待 4 月 30 日到期，并買入一份價外看跌期權(quán)，執(zhí)行價為 495 美元，借方為 4.50 美元。

每份合約的總風(fēng)險(xiǎn)為 450 美元，僅占 ETF 價值的 0.88%，同時如果市場在下個月左右走低，我將獲得顯著的下行保護(hù)。

披露：（張已在 SPY 中任職）上述內(nèi)容受我們的條款和條件以及隱私政策的約束。

本內(nèi)容僅供參考，并不構(gòu)成財(cái)務(wù)、投資、稅務(wù)或法律建議或購買任何證券或其他金融資產(chǎn)的建議。

內(nèi)容具有一般性，并不反映任何個人的獨(dú)特個人情況。

上述內(nèi)容可能不適合您的特定情況。

在做出任何財(cái)務(wù)決定之前，您應(yīng)強(qiáng)烈考慮向您自己的財(cái)務(wù)或投資顧問尋求建議。