FTX 崩盤后，輕蔑的批評者廣泛嘲笑卡羅琳·埃里森的止損方法。

“我只是不認為它們不是一種有效的風(fēng)險管理工具，”她在 FTX 的鼎盛時期對觀眾說了一句臭名昭著的言論。

但她說得有道理嗎？涉足加密資產(chǎn)管理領(lǐng)域會帶來一系列與傳統(tǒng)基金領(lǐng)域截然不同的獨特挑戰(zhàn)。

在這篇入門文章中，我們將深入探討有抱負的基金經(jīng)理在推出比特幣行業(yè)基金時面臨的障礙，并研究當(dāng)您走出傳統(tǒng)資產(chǎn)管理世界時存在的主要差異。波動性和風(fēng)險管理面臨的最重大挑戰(zhàn)之一比特幣行業(yè)基金的原因是加密貨幣市場中存在的極端波動。

比特幣的價格出現(xiàn)了強勁的看漲飆升，引起了投資者的興奮。

然而，它也經(jīng)歷了強烈的看跌下跌，導(dǎo)致那些對這種價格波動沒有準備的人遭受重大損失。

在這樣一個動態(tài)的環(huán)境中管理風(fēng)險需要復(fù)雜的策略、嚴格的風(fēng)險框架和評估，以及對市場趨勢的深刻理解。與大多數(shù)傳統(tǒng)和主流藍籌資產(chǎn)經(jīng)常經(jīng)歷相對穩(wěn)定的價格變動不同，比特幣的價格可以在一段時間內(nèi)發(fā)生有意義的變化。小時。

因此，比特幣行業(yè)基金經(jīng)理必須做好充分準備來應(yīng)對突然的價格波動，以保護投資者的資本。

傳統(tǒng)的止損結(jié)構(gòu)可能無法達到預(yù)期的效果，因為訂單簿滑點和價格快速變動導(dǎo)致收盤市價訂單可能會以遠低于預(yù)設(shè)觸發(fā)價格的價格執(zhí)行，即所謂的“接落刀”。

使用嚴格的止損作為基本的風(fēng)險管理機制可能會成為您的敵人。

例如，在閃崩情況下，即使市場在幾分鐘（或幾秒鐘）后恢復(fù)，頭寸也可能會自動虧本賣出。雖然止損是一種選擇，但它們不是一種選擇！

期權(quán)是您可以購買的合約，它賦予您在給定時間（即到期日）以預(yù)定價格（即執(zhí)行價格）買賣給定資產(chǎn)的權(quán)利。

購買資產(chǎn)的期權(quán)是看漲期權(quán)，出售資產(chǎn)的期權(quán)是看跌期權(quán)。

購買價外看跌期權(quán)（即遠低于當(dāng)前價格）可以在價格暴跌時作為潛在損失的底線。

將其視為為確保您的職位而支付的溢價。

有時，為了抵御二元結(jié)果事件或特別高波動性的時間框架，您只需平倉并且不承擔(dān)任何風(fēng)險，在比特幣市場上再戰(zhàn)一天。

例如，考慮關(guān)鍵協(xié)議更新日期、監(jiān)管決策或下一次比特幣減半；

但請注意市場在這些事件之前發(fā)生變化，因此您可能必須提前采取行動。

為比特幣行業(yè)基金制定有效的風(fēng)險管理計劃可能涉及使用各種對沖技術(shù)、產(chǎn)品和工具多樣化（可能跨資產(chǎn)類別）、交易場所風(fēng)險評分和風(fēng)險調(diào)整分配、動態(tài)交易規(guī)模、動態(tài)杠桿設(shè)置以及采用穩(wěn)健的監(jiān)測市場情緒以及潛在市場和運營風(fēng)險的分析工具。

托管和安全比特幣和其他加密貨幣的托管是區(qū)分比特幣行業(yè)基金與傳統(tǒng)同行的一個關(guān)鍵方面。

一個關(guān)鍵的區(qū)別是，與傳統(tǒng)交易所僅撮合訂單不同，比特幣交易所負責(zé)訂單撮合、保證金、結(jié)算和資產(chǎn)托管。

交易所本身成為清算所，集中而不是減輕交易對手風(fēng)險。

去中心化交易所也面臨著一系列獨特的風(fēng)險，從抵御礦工提取的價值到準備好在協(xié)議或橋接黑客攻擊的情況下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。出于這些原因，保護數(shù)字資產(chǎn)免遭盜竊或黑客攻擊需要強有力的安全措施，包括但不限于多重簽名協(xié)議、冷存儲解決方案和風(fēng)險監(jiān)控工具。

安全管理私鑰以及選擇和監(jiān)控可靠交易場所的責(zé)任完全由基金經(jīng)理承擔(dān)。

監(jiān)控市場基礎(chǔ)設(shè)施本身的負擔(dān)帶來了傳統(tǒng)基金管理中所沒有的技術(shù)復(fù)雜性，在傳統(tǒng)基金管理中，托管和結(jié)算是標準化和商品化的獨立系統(tǒng)。必須仔細選擇比特幣行業(yè)基金的托管解決方案，確保資產(chǎn)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊和內(nèi)部人員攻擊威脅。

由于加密貨幣交易所遭受黑客攻擊的事件備受矚目，投資者尤其擔(dān)心其資產(chǎn)的安全；

任何安全漏洞都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失并損害基金的聲譽。結(jié)論推出比特幣行業(yè)基金是一項令人興奮的努力，為尋求進入快速增長的加密貨幣市場的投資者提供了前所未有的機會。

然而，重要的是要明白，推出基金并不是一件容易的事，除了交易策略的成功之外，還存在一些陷阱。

毫不奇怪，每個季度關(guān)閉的基金都與基金發(fā)行的范圍相同。

那些進入比特幣領(lǐng)域基金領(lǐng)域的人應(yīng)該以開拓精神接觸它，保持信息靈通，并擁抱這個令人興奮的新興市場的動態(tài)本質(zhì)。

盡管道路可能充滿挑戰(zhàn)，但成功的比特幣行業(yè)基金經(jīng)理的潛在回報可能是天文數(shù)字。

如果您已準備好開始基金建設(shè)之旅，或者已經(jīng)在路上，或者只是想了解更多信息，請通過以下方式聯(lián)系我們：

動態(tài)交易規(guī)模、動態(tài)杠桿設(shè)置，并采用強大的分析工具來監(jiān)控市場情緒以及潛在的市場和操作風(fēng)險。

托管和安全比特幣和其他加密貨幣的托管是區(qū)分比特幣行業(yè)基金與傳統(tǒng)同行的一個關(guān)鍵方面。

一個關(guān)鍵的區(qū)別是，與傳統(tǒng)交易所僅撮合訂單不同，比特幣交易所負責(zé)訂單撮合、保證金、結(jié)算和資產(chǎn)托管。

交易所本身成為清算所，集中而不是減輕交易對手風(fēng)險。

去中心化交易所也面臨著一系列獨特的風(fēng)險，從抵御礦工提取的價值到準備好在協(xié)議或橋接黑客攻擊的情況下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。出于這些原因，保護數(shù)字資產(chǎn)免遭盜竊或黑客攻擊需要強有力的安全措施，包括但不限于多重簽名協(xié)議、冷存儲解決方案和風(fēng)險監(jiān)控工具。

安全管理私鑰以及選擇和監(jiān)控可靠交易場所的責(zé)任完全由基金經(jīng)理承擔(dān)。

監(jiān)控市場基礎(chǔ)設(shè)施本身的負擔(dān)帶來了傳統(tǒng)基金管理中所沒有的技術(shù)復(fù)雜性，在傳統(tǒng)基金管理中，托管和結(jié)算是標準化和商品化的獨立系統(tǒng)。必須仔細選擇比特幣行業(yè)基金的托管解決方案，確保資產(chǎn)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊和內(nèi)部人員攻擊威脅。

由于加密貨幣交易所遭受黑客攻擊的事件備受矚目，投資者尤其擔(dān)心其資產(chǎn)的安全；

任何安全漏洞都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失并損害基金的聲譽。結(jié)論推出比特幣行業(yè)基金是一項令人興奮的努力，為尋求進入快速增長的加密貨幣市場的投資者提供了前所未有的機會。

然而，重要的是要明白，推出基金并不是一件容易的事，除了交易策略的成功之外，還存在一些陷阱。

毫不奇怪，每個季度關(guān)閉的基金都與基金發(fā)行的范圍相同。

那些進入比特幣領(lǐng)域基金領(lǐng)域的人應(yīng)該以開拓精神接觸它，保持信息靈通，并擁抱這個令人興奮的新興市場的動態(tài)本質(zhì)。

盡管道路可能充滿挑戰(zhàn)，但成功的比特幣行業(yè)基金經(jīng)理的潛在回報可能是天文數(shù)字。

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托管和安全比特幣和其他加密貨幣的托管是區(qū)分比特幣行業(yè)基金與傳統(tǒng)同行的一個關(guān)鍵方面。

一個關(guān)鍵的區(qū)別是，與傳統(tǒng)交易所僅撮合訂單不同，比特幣交易所負責(zé)訂單撮合、保證金、結(jié)算和資產(chǎn)托管。

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去中心化交易所也面臨著一系列獨特的風(fēng)險，從抵御礦工提取的價值到準備好在協(xié)議或橋接黑客攻擊的情況下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。出于這些原因，保護數(shù)字資產(chǎn)免遭盜竊或黑客攻擊需要強有力的安全措施，包括但不限于多重簽名協(xié)議、冷存儲解決方案和風(fēng)險監(jiān)控工具。

安全管理私鑰以及選擇和監(jiān)控可靠交易場所的責(zé)任完全由基金經(jīng)理承擔(dān)。

監(jiān)控市場基礎(chǔ)設(shè)施本身的負擔(dān)帶來了傳統(tǒng)基金管理中所沒有的技術(shù)復(fù)雜性，在傳統(tǒng)基金管理中，托管和結(jié)算是標準化和商品化的獨立系統(tǒng)。必須仔細選擇比特幣行業(yè)基金的托管解決方案，確保資產(chǎn)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊和內(nèi)部人員攻擊威脅。

由于加密貨幣交易所遭受黑客攻擊的事件備受矚目，投資者尤其擔(dān)心其資產(chǎn)的安全；

任何安全漏洞都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失并損害基金的聲譽。結(jié)論推出比特幣行業(yè)基金是一項令人興奮的努力，為尋求進入快速增長的加密貨幣市場的投資者提供了前所未有的機會。

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毫不奇怪，每個季度關(guān)閉的基金都與基金發(fā)行的范圍相同。

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安全管理私鑰以及選擇和監(jiān)控可靠交易場所的責(zé)任完全由基金經(jīng)理承擔(dān)。

監(jiān)控市場基礎(chǔ)設(shè)施本身的負擔(dān)帶來了傳統(tǒng)基金管理中所沒有的技術(shù)復(fù)雜性，在傳統(tǒng)基金管理中，托管和結(jié)算是標準化和商品化的獨立系統(tǒng)。必須仔細選擇比特幣行業(yè)基金的托管解決方案，確保資產(chǎn)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊和內(nèi)部人員攻擊威脅。

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監(jiān)控市場基礎(chǔ)設(shè)施本身的負擔(dān)帶來了傳統(tǒng)基金管理中所沒有的技術(shù)復(fù)雜性，在傳統(tǒng)基金管理中，托管和結(jié)算是標準化和商品化的獨立系統(tǒng)。必須仔細選擇比特幣行業(yè)基金的托管解決方案，確保資產(chǎn)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊和內(nèi)部人員攻擊威脅。

由于加密貨幣交易所遭受黑客攻擊的事件備受矚目，投資者尤其擔(dān)心其資產(chǎn)的安全；

任何安全漏洞都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失并損害基金的聲譽。結(jié)論推出比特幣行業(yè)基金是一項令人興奮的努力，為尋求進入快速增長的加密貨幣市場的投資者提供了前所未有的機會。

然而，重要的是要明白，推出基金并不是一件容易的事，除了交易策略的成功之外，還存在一些陷阱。

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盡管道路可能充滿挑戰(zhàn)，但成功的比特幣行業(yè)基金經(jīng)理的潛在回報可能是天文數(shù)字。

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